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投资收益：是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。小学生作文网www.zzxu.cn 小编精心为大家整理了投资收益 股权投资收益为什么那么高?，希望对你有帮助。投资收益
股权投资收益为什么那么高?
股权投资的光环
近几年，随着多层次金融市场的快速发展，以及国家鼓励间接融资向直接融资的转变，股权投资呈现爆发式增长的态势。市场中，股权投资机构大幅度增长，已经超过1万余家。
股权投资的光环很大程度上来自于其竞争力十足的投资回报，根据我们对2011-2015年国内所有披露数据的股权投资案例的统计，扣除基金管理费、业绩提成等费用，同时考虑资金使用效率等因素，股权投资的回报率高达30%左右，秒杀股票、债券、大宗商品等各类资产。
超高的投资回报来自何处?
这与中国经济结构转型的背景分不开。首先，股权投资的对象大多是信息技术、文化传媒、生物科技等高增长领域的企业，这类新兴行业是当前中国经济最具活力的增长点，企业的成长性非常强，这些企业一旦成功，估值就会翻倍增长。由于处于发展初期，这些企业很难从银行等传统金融机构获得资金，也正因如此，股权投资机构才获得了大展拳脚的空间——通过在企业发展的早期介入，以少量资金换取较多的股份，跟随企业一起成长，获得可观的投资回报。
其次，这与资产市场的特征高度相关。国内一、二级市场巨大的估值差，决定了股权投资标的企业一旦上市，将会产生企业价值的巨大飞跃，带给投资者极高的投资回报。
另外，股权投资基金对投资过程的把控是个专业和艺术相结合的过程，说“专业”，是因为从项目的筛选、到投后管理和退出，都需要依靠基金管理人对行业的理解和政策的把握，体现了股权投资基金的专业技术素质;说“艺术”，是因为业内很多著名投资案例的诞生，依靠的并非仅仅是冷冰冰的尽调与测算，而往往归功于基金管理人独到的眼光和果断的决策。
股权投资基金的资本运作之所以成功，除了因为踏准了中国经济结构转型的节奏，为企业提供了全新的融资方式，更与基金的自身素养紧密联系在一起，未来在竞争越发激烈的市场当中，优秀基金管理人的价值还会更进一步被凸显。
理性面对股权投资高收益
股权投资虽然有高收益的特征，但是通常也伴随着高风险与低流动性。因此，对于股权投资有很多重要的判断：首先，股权投资并非人人适合，对于风险承受能力较低的投资者或者短期需要很强流动性的投资者显然并不合适;其次，虽然股权投资能够产生高收益，但是高风险决定了投资规模和方式必须基于科学的资产配置之中。通过合理的资产配置方案，平衡投资者的整体风险暴露水平，与投资收益进行匹配，才能有效控制股权投资的高风险。一句话说，不能因为高收益而过度投入股权投资。
高收益的股权投资强烈依赖于投资管理人的水平。据海外统计，美国3%的股权投资者获得了97%的收益。数据说明了股权投资对于管理人选择的重要性。这方面需要科学的分析、筛选和评估，需要专业的判断。、
挑选私募股权的几大原则
机构成立时间长
稳定的投资团队
成熟的投资体系
有擅长投资领域
适度的管理规模
投资收益
过度依赖投资收益 华润信托转型待考
日前，已有63家信托公司如期在银行间市场披露了2017年上半年财务报表(未经审计)，一方面，行业整体回暖态势明显;另一方面，从净利润排名来看，前十名座次排位出现较多变化。
《中国经营报》记者注意到，截至上半年，华润深国投信托有限公司(以下简称“华润信托”)净利润及排名，延续了2016年以来的下滑态势。今年上半年，该公司净利润达到7.98亿元，同比下降6.78%，排名下降至第9位(截止到7月19日)。同时，参照前十大信托公司(以净利润计)的手续费及佣金收入排名，唯有华润信托一家排在前十之外，华润信托的主要利润来源为投资收益。
不过，华润信托内部人士告诉记者，关于经营指标，公司内部会刨除国信，上半年信托业务收入增长了37%，所以势头还挺好。
业务跛腿
据统计，上述63家信托公司，上半年累计实现营业收入450.91亿元，平均每家营收7.16亿元;累计实现净利润264.08亿元，平均每家4.19亿元。
需要提及的是，截止到7月27日，上市公司安信信托尚未披露上半年经营数据，因而目前63家信托公司的净利润排名仍有可能发生变化。
在此背景下，华润信托过于依赖投资收益明显异于同等规模的信托公司。2017年上半年，华润信托实现营业收入10.52亿元，其中手续费及佣金收入4.66亿元，投资收益则达到5.61亿元，其中，投资收益在63家信托公司中排名第二，而手续费及佣金收入仅排在第25位，营业收入则排在第12位。另据华润信托年报显示，2014年~2016年，公司营业收入中的手续费及佣金收入(母公司)分别为17.15亿元、13.25亿元和8.74亿元，下滑趋势明显。
另外，从上半年净利润排名前十的信托公司来看，净利润前三名的公司，手续费及佣金收入也位于行业前三，投资收益则排在第8~15位之间。剩下7家，除了华润信托，其他6家信托公司的手续费及佣金收入也都排在前十，投资收益则各有差异。
有业内人士告诉记者，投资收益跟资本市场的行情高度相关，不具备持续性，一般情况下，应当是信托手续费及佣金占主导。
值得一提的是，手续费及佣金收入是反映信托公司主营业务收入水平的重要指标。一般来说，信托业务属于信托公司的主营业务，而手续费及佣金收入连续下滑，意味着信托公司的主营业务收入呈下降趋势。
不过，从各家信托公司2016年年报来看，一些排名靠前的信托公司，在手续费及佣金收入方面，均出现不同程度的同比下降情况。
但是，依靠投资收益拉动利润增长的信托公司，已显现出受市场波动影响较大的劣势。去年上半年，受累证券市场动荡，信托业整体业绩现严重下滑。业内纷纷发出建议，提倡“以固有业务为主的公司还需探索更多业务模式以驱动收益增长”。
但从目前来看，信托公司的转型任务仍然艰巨，持续提升业绩并非易事。某信托资深研究员对记者指出，复杂的国内外经济金融环境加大了转型的难度和不确定性，大部分公司缺乏具有竞争力的核心业务，主营业务模式不清晰，盈利结构不稳定，并缺乏相应专业人才。
百瑞信托博士后科研工作站研究员尹璐则指出，如今，信托公司发展所面临的挑战主要是，随着对资金池、杠杆、通道业务的诸多监管规定出台，传统的通道业务将持续萎缩，如何提高主动管理能力，提高自身的投资判断水平，提升中后台部门合规和风险部门对项目风险实质的判断水平，并打造具有自身特色的可持续发展模式才是关键。
而对于华润信托而言，较为依赖投资收益的弊端，以及转型路径不清晰或许是导致其脱离业内前三的主要原因之一。
记者查阅某信托“68家信托公司净利润排行”历年情况了解到，2015年以31.3亿元排名第三，2016年实现16.92亿元净利润，行业排名退居第八。从68家信托公司综合实力榜单来看，2016年，华润信托综合实力排名下降了3个名次，位于行业第七名。
按具体业务划分，近3年(2014年~2016年)，该公司信托业务收入占整个营业收入比例分别为：43.45%、24.21%和34.15%，其主要收入来源是固有业务中的投资收益，近3年占比55.80%、75.25%、63.63%。
上述业内人士向记者分析指出，投资收益主要是从证券市场获得，当证券市场行情不乐观时，对投资收益的影响较大，从而影响整个公司的净利润。
高管换血
华润信托或许已经意识到过度依赖投资收益不可持续，但对于转型路径，华润信托是否已形成较为成熟的探索?记者暂未从公开资料获取相关信息，不过，业务布局或已陆续展开。
记者注意到，今年6月初，有媒体称，华润信托与兴业银行共同举办家族信托业务战略合作协议暨华润信托·兴家兴业家族信托1号签约仪式，标志着华润信托与主要机构渠道的家族信托业务合作正式开启。
彼时， 华润信托方面表示，“财富管理业务要从单一的产品销售向全方位的资产管理转型，家族信托是一大有力抓手。”
另外，在今年5月23日“2017中国信托业峰会”上，华润信托总经理刘小腊表示，目前各大信托公司都在转型，各自方向不同，决心也不同。“按照我们的判断来看，未来信托转型会有两大方向，一是基金化，二是平台化。基金化就是指主动资产管理，按照国外经验来看，这块业务的市场空间很大，而平台化优势则是具备更专业技术、更高的门槛，比如可打造证券投资平台，同业金融平台等。”
“在行业转型和强监管的大环境下，信托公司面临的挑战主要是能否找准定位，实现快速转型，回归到信托本源业务上来。”上述业内人士直言。
在转型关键时刻，华润信托近一年来也发生多起高管变动。去年年初，时任副总经理田洁及总经理路强先后请辞，随后，刘小腊调任华润信托总经理，其任职资格于6月获得核准。
今年6月底，“华润信托董事刘晓勇将接替孟扬成为下一任董事长”的消息传出。
7月26日，华润信托公告称，经公司第六届董事会第五次会议审议通过，公司董事长由孟扬变更为刘晓勇;经公司2017年第二次股东会审议通过，公司法定代表人由孟扬变更为刘晓勇。相关工商登记变更正在办理中。
记者还从华润信托有关人士处获知，原董事长孟扬女士已赴华润金控出任副总裁。同时，新董事长刘晓勇为“非执行董事长，不负责公司日常管理事务。”
对于刘晓勇+刘小腊这一最新搭档组合，市场颇为期待。
上述业内人士认为，新任董事长到任后，可能对华润信托的业务转型有一定影响，以前华润信托证券投资类项目做得较多。
据了解，刘晓勇目前同时担任华润金融控股有限公司(以下简称“华润金控”)总经理及华润银行董事长。
公开资料显示，刘晓勇曾担任公职多年。2015年10月，他辞去山西银监局党委书记、局长职位，赴任华润集团旗下的华润金控总经理及华润银行董事长。去年4月，刘晓勇被宣任为华润信托董事。
不可忽略的是，近年来，华润金控在华润集团的地位愈发凸显。据华润金控官网介绍， 2009年10月，作为战略业务单元对集团旗下金融资产进行整合与管理，华润金控正式成立。目前旗下拥有华润银行、华润信托、华润资产、华润资本、华润保险、华润租赁，并战略持有几家国内金融机构。其中，珠海华润银行、华润信托、华润资产管理有限公司是华润金控的三大一级利润中心。
此前媒体报道，华润原来是“6+1”的业务格局，金控的战略方向是“产融结合”，为其他六大业务板块提供资本服务，属于附属业务;2015年，集团新任董事长提出加大华润金控发展思路，突出金融业务的独立性。
从作为华润金控三大一级利润中心之一，华润信托提升业绩水平任重道远。
事实上，从近两年来信托公司排名剧烈变化，不时有黑马冲入前十的情况来看，信托公司之间的竞争也进入白热化阶段。
在帅国让看来，排名靠前的信托公司有一些共同特点：资本实力雄厚，信托业务收入所占比重较大，信托公司管理的资产规模较大、公司的抗风险能力相对较强。
尹璐也认为，近年来排名靠前的信托公司中有一些是实力一直比较强，还有一些是这些年转型做得比较好。“想要稳定在行业中排名靠前的地位，需要找到适合自己的发展方向，扩展信托业务，发展自有业务，双管齐下提升自己的核心竞争力。”尹璐说。
投资收益
私募股权投资为什么比股票投资收益高?
近年来，股权投资已然上升到国家意志的高度，更有专家预言，未来10年人股无权不富!然而，很多朋友对股权投资还只是一个很模糊的概念!好多粉丝后台留言：股权投资和股票投资有什么区别?
何以解忧，唯有暴富!当然这里面有调侃的成分，却道出了人人渴望投资致富的心态，然而，无知投资很可怕，即便赚到钱，但你完全不知背后原理是什么，这种投资是没有可持续性的，也没有办法控制风险的。
PE投资是水，股票投资是鱼
近年来，股权投资(PE)基金，年化收益率超过20%的比比皆是，而股票投资的收益就没有这么乐观了。究其根源是行业的内在运行规则的差异。
首先，PE市场属于一级市场，是食物链的上游，而股票投资属于二级市场，是链条的最低端。上游放水，下游才能有水，这是常识。
先看股权投资，PE投资获利=一级市场与二级市场的差价×企业利润增长。
其中，一级市场与二级市场的差价基本稳定在2~3倍，现阶段更是达到惊人的5倍以上;企业利润增长取决于企业本身的成长性，中小企业成长性更高。
我们做过一个测算，企业利润一旦超过8000万元，增长的幅度开始下降，而PE投资的企业利润普遍在8000万元以下。PE投资时，往往需要被投资企业承诺利润，并确保每年增长率不低于20%，这意味着，在市盈率不变的情况下，稳赚20%。
再看股票投资，二级市场投资获利=(卖出时市盈率-买入时市盈率)×企业利润增长。
其中，卖出时的市盈率和买入时的市盈率并不是稳定的;上市企业利润增速往往低于未上市的中小企业，上市公司不但不保证利润，还往往根据自己的需要让业绩“变脸”。
股票投资：钱只是在不同人的兜里转
美国的股票市场的投资者都是机构，主要是赚所投资上市公司的成长的钱。在中国，股票市场的绝大多数投资者是散户，而绝大多数上市公司的分红很少，具备持续成长能力的上市公司数量也少。 所以，中国的股票投资本质是我的钱进到别人兜里，我赚的钱是从别人口袋掏出来的，钱并没有进入公司，而是在不同股东之间高速流转，某种程度上是一种资金的空转。钱并没有被公司所得到，只是在不停换手、甚至高频次的换手，股票换手的大量资金并没有对公司形成直接帮助。
股票投资是在交易市场里赚取交易的不对称性、不平衡性，某些人赚钱就意味着其他人一定亏钱，它基本上是一个零和游戏。当市场是牛市的时候，大家都赚钱是因为增量资金不断进入，一旦当市场资金变成净流出的时，股票就会大幅度下跌。
股权投资：投资原始股，其实是在制造股票
做股权投资是把钱投到实体经济、投到企业，投资人变成企业长期股东，投资人把自己的资源和隐性能力嫁接到这个公司，为公司的长期发展做出持续性的贡献。实际上是在制造股票，对于二级市场来说，投资的是原始股，会有很高的倍数空间，投资成本很低，比较安全。
股神巴菲特并不炒股，他是选出优质公司并长期持有，这是他成功的核心，从买进到卖出的周期长达10年以上。从数量上来看，巴菲特投资中私有公司占70%，公众公司30%。他所投的公众公司体量都非常大，看中它的长期价值，这是股权投资逻辑，与股票投资完全不一样。
从其他运作规则来看，PE更有利于投资者
除了一级市场与二级市场的区别造成的收益来源的根本差异，相对于股票投资，股权投资在其他运作规则方面也更有利于投资者。
1)，PE所投资的项目企业普遍存在一个保本保息的回购条款，通常情况下，三年不上市，大股东或者企业必须按照8%~10%以上的利息进行回购，而二级市场买卖股票是盈亏自负。
2)，由于存在一个业绩对赌的条款，PE所投资的项目即使出现业绩下滑，也能够得到股份或者现金补偿，确保自身利益不受损害。而在二级市场，一旦买入业绩下滑的股票，就类似于踩到地雷。
3)，PE市场信息披露相对充分，PE机构能够成为真正的股东，因此，PE管理公司在投资入股前可以进行详尽的尽职调查，能够充分了解被投资企业的状况。而二级市场的投资者难以得到真正的股东地位，买卖股票时很难对企业进行深入调研。
3)，起点和终点不一样，导致利益的一致性出现严重差异。PE机构与上市公司管理团队的利益是一致的，往往把上市当成最终目标或者是阶段性事业目标的终点，因此，PE入股时，与管理团队一道共同努力，奔向上市。而二级市场买入股票时，已经是上市公司管理团队奋斗的终点了，减持套现自然在所难免。
4)，由于一旦投资就不可能马上退出，所以，PE投资能够被动帮助投资者克服人性的弱点，让投资变得简单清晰，不再受情绪和噪音的影响，这使得PE投资变成真正的投资。而证券投资必须再进行判断和选择，更难以控制情绪。
事实上，所有的社会价值都要靠实体经济引领。股权投资就是投资到实体经济，所以它会享受到最大的发展红利。 过去房地产发展靠鼓励，现在大众创业、万众创新的背景下，股权投资是最好也是唯一正确的选择，它能够抓住趋势，抓住互联网+的机会，所以要配置股权投资，这是与国策和国家行动相一致的。