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合伙制私募基金，就是由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管理人，他们和不超过49人的有限合伙人共同组建的一只私募基金。下面是中国招生考试网www.chinazhaokao.com 小编为大家带来的有限合伙私募基金 有限合伙理财，希望能帮助到大家!有限合伙私募基金 有限合伙理财
设立有限合伙私募基金步骤
一、第一阶段：基金准备和募集
1、开始准备注册XX股权私募基金(以下简称为：基金)。
(1)基金管理公司作为发起人，基金管理人。
(2)发起人确定理想的名称作为该基金未来注册成立后的名称，
(3)确定基金的投资方向
(4)该基金首期募集的资金数量(发起人需要准备募集资金总额1%的自有资金)。
(5)确定该基金成立后的工作地点(已能够获得地方政府支撑为宜)。
2、上述工作完成后，发起人开始成立私募基金的筹备组，落实成员及分工。
3、确定基金募集的对象和投资者群体即基金将要引入的投资者(有限合伙人)范围。
4、制作相关的文件，包括但不限于：初次联系的邮件、传真内容，或电话联系的内容;基金的管理团队介绍和基金的投资方向;拟定基金名称并制作募集说明书;准备合伙协议。
5、与基金投资群体的的联系和接触，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。
6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。
7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准(认缴资金额达到预定募集数量的70%以上)。
8、如果达到设立标准，基金筹备组开始向指定地区的工商局进行注册预核名。在预核名时按照有限合伙企业归档，最终该基金在工商营业执照上表述为：XX投资管理中心或XX投资公司(有限合伙)。
9、预核名的同时，如果基金合伙人愿意，可以开始策划与当地政府主管金融的部门进行接触，从而争取当地政府对该基金的设立给予支持。
二、第二阶段：基金成立
1、预核名通过后，举行第一次基金股东会，确认基金设立和发展的各种必要法律文件。发起设立基金的投资决策委员会。确定基金的投资决策委员章程、人员。
2、基金执行事务合伙人准备该基金在工商注册的所有必要资料(包括：认缴出资确认书、合伙协议、企业设立登记书、委托函、办公地点证明、身份证或企业营业执照复印件、执行事务合伙人照片等);
3、资料准备完成后，由执行事务合伙人负责向工商部门提交所有注册资料并完成注册;
4、基金投资决策委员会负责人、执行事务合伙人与政府主管部门进行实质性接触，向政府提交基金的设立计划和希望政府给予的支持计划。该基金如果能够得到政府的支持，可以让该基金未来在很多业务上得到实质性的帮助(政府给予的配套资金;政府帮助下银行给予的配套贷款;政府协助给予的低价土地;国家政策中政府给予的财政补贴;税收优惠等)，如果希望该基金得到政府的支持，设立该基金的计划书可以写上我们准备投资的方向与政府未来的发展方向一致。
5、选定基金未来放置资金的托管银行，与银行接触并签署意向协议。
三、第三阶段：基金公司运行准备
1、基金领取营业执照并开立银行账户，完成基金税务登记手续;
2、基金管理人与投资决策委员会负责人共同商议、策划基金成立的发布会;
3、与政府金融主管部门继续接触，确认政府对基金给予的支持情况。
四、第四阶段：基金投资前期工作
1、基金发布会策划完成，发布会运行时间表和执行计划以及大会目标均获得投资决策委员会通过;
2、发布会开始由基金管理人操作、实施;
3、基金管理人寻找、确认基金未来的首批投资方向，并提交拟投资项目的基础资料给投资决策委员会。
五、第五阶段：投资投资
1、基金管理人对拟投资项目进行尽职调查，并制作相应的投资可行性研究、商业计划书并提交投资决策委员会讨论;
2、投资决策委员会了解拟投资项目的所有情况并进行研究;
3、基金管理人同时开始进行基金公司内部管理体系的文案建设;
4、基金管理人开始进行对投资方向进行全面的项目接触、调查和研究;
5、基金管理人开始建立全面的基金运行管理体系流程(人员)准备。
六、第六阶段：基金管理
1、投资决策委员会甄选项目后，一般获得2/3以上委员同意后，可以通知托管银行，进行投资准备;
2、基金管理人委派的财务总监与资金共同进入拟投资项目，财务总监对项目资金具有一票否决权;
3、财务总监每周向投资决策委员会提交财务流水，每月对投资项目进行阶段性审计，每季度邀请外界独立审计事务所对项目出具独立审计报告;
4、执行事务合伙人和投资决策委员会开始大面积接触现有资本市场，获得信息、吸收经验、整合资源;
5、基金管理人协助投资决策委员会不断进行专业化学习，提高整体委员的金融专业水平。
七、基金退出
设立有限合伙私募基金详细步骤
第一步工作：
1、开始准备注册XX股权私募基金(以下简称为：基金)。
首先，准备发起基金的人(自然人或者法人)选择独立或者联合朋友共同成为基金的发起人(人数不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人)。
然后，发起人在一起选定几个理想的名称作为该基金未来注册成立后的名称，然后选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量(发起人需要准备募集资金总额1%的自有资金)，最后确认该基金成立后的工作地点(已能够获得地方政府支撑为宜)。
2、上述资料准备完成后，发起人开始成立私募基金的招募筹备组或筹备委员会，落实成员及分工。
3、确定基金募集的对象和投资者群体(详见：股权私募基金(PE)获利模式揭秘一文)，即基金将要引入的投资者(有限合伙人)范围。
4、制作相关的文件，包括但不限于：初次联系的邮件、传真内容，或电话联系的内容;基金的管理团队介绍和基金的投资方向;拟定基金名称并制作募集说明书;准备合伙协议。
5、与基金投资群体的的联系和接触，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。
6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。
7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准(认缴资金额达到预定募集数量的70%以上)。
8、如果达到设立标准，基金招募筹备组或筹备委员会开始向指定地区的工商局进行注册预核名。在预核名时按照有限合伙企业归档，最终该基金在工商营业执照上表述为：XX投资管理中心或XX投资公司(有限合伙)。
9、预核名的同时，如果基金合伙人愿意，可以开始策划与当地政府主管金融的部门进行接触，从而争取当地政府对该基金的设立给予支持(无偿给予基金总额的10%-20%的配套资金)。
第二步工作：
1、预核名通过后，举行第一次基金股东会，确认基金设立和发展的各种必要法律文件。发起设立基金的投资决策委员会。确定基金的投资决策委员章程、人员并确认外聘基金管理公司。
2、基金执行事务合伙人和外聘基金管理公司共同准备该基金在工商注册的所有必要资料(包括：认缴出资确认书、合伙协议、企业设立登记书、委托函、办公地点证明、身份证或企业营业执照复印件、执行事务合伙人照片等);
3、资料准备完成后，由执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责向工商部门提交所有注册资料并完成注册;
4、基金投资决策委员会负责人、执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责人与政府主管部门进行实质性接触，向政府提交基金的设立计划和希望政府给予的支持计划。该基金如果能够得到政府的支持，可以让该基金未来在很多业务上得到实质性的帮助(政府给予的配套资金;政府帮助下银行给予的配套贷款;政府协助给予的低价土地;国家政策中政府给予的财政补贴;税收优惠等)，如果希望该基金得到政府的支持，设立该基金的计划书可以写上我们准备投资的方向与政府未来的发展方向一致。
5、选定基金未来放置资金的托管银行，与银行接触并签署意向协议。
第三步工作：
1、基金领取营业执照并开立银行账户，完成基金税务登记手续;
2、外聘基金管理公司与投资决策委员会负责人共同商议、策划基金成立的对外发布会;
3、与政府金融主管部门继续接触，确认政府对基金给予的支持情况。
第四步工作：
1、基金发布会策划完成，发布会运行时间表和执行计划以及大会目标均获得投资决策委员会通过;
2、发布会开始由外聘基金管理公司操作、实施;
3、外聘基金管理公司寻找、确认基金未来的首批投资方向，并提交拟投资项目的基础资料给投资决策委员会。
第五步工作：
1、外聘基金管理公司对拟投资项目进行尽职调查，并制作相应的投资可行性研究、商业计划书并提交投资决策委员会讨论;
2、投资决策委员会了解拟投资项目的所有情况并进行研究;
3、外聘基金管理公司同时开始进行基金公司内部管理体系的文案建设;
4、外聘基金管理公司开始进行对投资方向进行全面的项目接触、调查和研究;
5、外聘基金管理公司开始建立全面的基金运行管理体系流程(人员)准备。
第六步及其以后的工作：
1、投资决策委员会甄选项目后，一般获得2/3以上委员同意后，可以通知托管银行，进行投资准备;
2、基金管理公司委派的财务总监与资金共同进入拟投资项目，财务总监对项目资金具有一票否决权;
3、财务总监每周向投资决策委员会提交财务流水，每月对投资项目进行阶段性审计，每季度邀请外界独立审计事务所对项目出具独立审计报告;
4、执行事务合伙人和投资决策委员会开始大面积接触现有资本市场，获得信息、吸收经验、整合资源;
5、基金管理公司协助投资决策委员会不断进行专业化学习，提高整体委员的金融专业水平。
有限合伙企业类私募基金探讨
自从“私募教父”赵丹阳创立了中国第一只私募基金之后，中国私募基金业经历了一个较快的发展时期。私募基金“借道”信托的模式成为了私募基金行业的一种通用模式。但是，这种模式的限制颇多，目前大部分通过信托操作的私募基金都是以A股市场股票多头为主。虽然说，私募基金类似于国际上的对冲基金，但是由于投资上的限制，使得私募基金实质上与对冲基金还是有很大的差距。
当然，目前也有不少的私募基金为了采取一些创新类的模式，通过设立有限合伙企业来参与创新类投资，比如说股指期货，定向增发等等。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙企业的合伙人最多是50人，其中普通合伙人1人，有限合伙人至少1人，最多49人。
以定向增发为例，如果以每个机构或者个人参与一次上市公司的定向增发作为统计单位，那么2010年和2011年参与定向增发的总次数分别为1833和1134次。其中，通过有限合伙模式参与定向增发的次数分别为32和182次，占比分别为1.7%和16.0%。从数据可以看出，定向增发投资的参与者中通过有限合伙企业来参与的比例有上升的趋势。有限合伙，相对于信托类的产品，作为一种私募基金的组织形式，正在被私募越来越多地使用。
另外，也有一些私募基金通过设立有限合伙企业来参与股指期货的投资，主要是因为信托类的私募基金在投资期货市场上存在很大的限制。这些私募中也包括一些非常知名的私募，例如朱雀、民森、混沌、创赢等等。其中，朱雀和民森是通过有限合伙套信托的模式来参与股指期货的投资，他们的产品成立于去年上半年。不过，去年7月，银监会推出了信托参与股指期货的指引，给通过有限合伙套信托的模式参与股指期货对冲带来了很大障碍。指引规定，股指期货做空的幅度只能是权益类资产市值的20%，也就是只能对冲20%的风险。因此，在此之后，私募想通过有限合伙套信托的模式来参与股指期货对冲也受到了很大的影响。
正是因为政策上的限制，目前，很多私募基金参与创新类的投资，往往采用纯有限合伙的形式。采用纯有限合伙的形式有利有弊，不过这种方式的认可度低于信托方式发行的私募基金。
有限合伙基金的优点
有限合伙基金的投资范围更广。通过信托发行的私募基金可以投资的权益类品种只有国内上市的上市公司股票，并且只能参与二级市场的交易。但是有限合伙企业投资的品种没有限制，可以投资二级市场的股票，也可以参与一级市场的投资，包括定向增发股票的投资。另外，普通的信托类阳光私募基金投资于期货市场受到很大的限制，只可以投资于股指期货，而不可以参与商品期货的投资。但是，有限合伙企业是可以参与期货市场的投资，包括股指期货和商品期货。
有限合伙企业可以多层嵌套，结构上非常灵活。多层嵌套的有限合伙模式，期货投资的限制可以得到改善。由于申请套期保值名义参与期货投资相对来说比较困难，有些有限合伙企业参与期货投资往往是以投机的名义参与，在合约张数上存在着限制。这样，如果发行市场中性的产品，基金的规模上有所限制。但是，由于有限合伙企业可以多层嵌套，使得企业的数量理论上可以无限增加，所以虽然以投机的名义参与股指期货投资，其期货空头头寸的市值理论上可以是无限的，这样可以在一定程度上解决以投机名义参与期货投资合约张数的限制。
纯有限合伙企业或者有限合伙套信托的基金产品不会占用信托账户。由于信托账户的叫停，现有的信托账户成为了一种稀缺品，因此信托账户的价格相对来说也是比较高。但是，如果通过纯有限合伙来发行私募基金，就不存在信托账户的问题。不过，由于缺乏了信托这一层，在资金的募集上纯有限合伙企业相对来说处于劣势。当然，有些私募通过有限合伙套信托的模式来发行基金，而避免开立需要投资二级市场股票的信托账户。这样在募集和账户这两方面都有一定的优势。不过，目前这类产品的发行基本上仅限于一些创新类的私募，例如需要股指期货对冲的一些产品。目前，大部分仅投资于二级市场股票的私募基金基本上还是采用纯信托的模式。
有限合伙企业基金的缺点
对于有限合伙基金，相对于信托类的私募基金来说，最大的弱势之一就是有限合伙企业存在税收的问题。首先，有限合伙企业层面需要缴纳营业税。其次，有限合伙企业的合伙人还需要缴纳所得税。如果合伙人是个人，有限合伙企业有义务代扣代缴。如果合伙人是企业，有限合伙企业将投资收益直接返还给合伙人，由合伙人自行缴纳。对于有限合伙企业套信托的模式来说，由于有限合伙人是信托，合伙企业将投资收益直接分配给信托。因为信托计划可以免缴税，所以对于有限合伙企业套信托的模式在税收层面是有优势的。不过，这种模式也存在一定的政策风险，是否能够持续存在疑问。
对于有限合伙企业来说，其“信用评级”相对于信托产品来说较低。由于信托类的私募基金存在信托和银行托管这两层保险，因此投资者的资金可以得到很大的保障。但是，由于纯有限合伙企业的模式没有信托这一层，因此从“信用评级”来说相对较低，在投资者的观念中，这类产品的风险相对来说比较大，得到的认可度也较低。但是，由于存在银行托管这一层关系，这类产品的安全性相对还是较好。
纯有限合伙企业的私募基金产品在信息公开上相对较弱。一般的信托类私募基金都会在信托平台上定期公布产品的净值，可以供投资者参考，这些净值的可靠度相对较高。但是纯有限合伙企业没有义务公布净值，所以在信息公开上相对较弱。例如，一些参与定向增发的私募基金不会公开他们的投资收益，但是往往会向投资者发布定向增发类产品的浮动盈亏信息。当然，也有一些有限合伙的私募基金产品会公开净值信息，在投资者的心目中净值的可靠性相对于信托产品来说相对还是较低。
虽然说有限合伙企业的模式在国内相对于信托来说没有得到投资者的广泛认可。不过，由于有限合伙企业相对于一般的阳光私募在投资上更灵活，并且在产品的结构上也可以做出很多创新的设计。另外，国际对冲基金往往也是采用合伙制作为其组织形式。虽然国内的对冲基金还处于萌芽阶段，但是其发展往往也会参考国际对冲基金的模式。也就是说，随着中国对冲基金市场的发展，有限合伙企业的模式很有可能被对冲基金广泛使用。