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为贯彻落实《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》(中发〔2015〕34 号)和中央扶贫开发工作会议精神，充分发挥资本市场作用，服务国家脱贫攻坚战略，现提出如下意见。一、全面把握资本市场服务国家脱贫攻坚战略的总体要求
(一)充分提高认识
认真贯彻落实习近平总书记系列重要讲话精神，紧紧围绕“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局，把打赢脱贫攻坚战作为崇高的政治责任。积极探索资本市场的普惠金融功能与机制，发挥证券期货行业优势，以消除贫困为目标，以精准扶贫为手段，以制度创新为动力，形成多层次、多渠道、多方位的精准扶贫工作格局，为全面建成小康社会提供有力的资本市场支撑。
(二)加强政策引导
打赢脱贫攻坚战要采取务实有力的政策举措，以贫困地区(指国务院扶贫开发领导小组确定的国家扶贫开发工作重点县和集中连片特殊困难地区县，下同)实体经济需求为导向，以资本市场服务产业扶贫为重点，优先支持贫困地区企业利用资本市场资源，拓宽直接融资渠道，提高融资效率，降低融资成本，不断增强贫困地区自我发展能力。
(三)着力精准扶贫
深刻领会精准扶贫基本方略，坚持把帮助贫困群众摆脱贫困、实现共同富裕作为资本市场各项支持措施的出发点和落脚点。证券行业各类帮扶主体要与贫困村和建档立卡贫困户紧密衔接，建立带动贫困人口脱贫挂钩机制，因地制宜、分类施策，坚持真扶贫、扶真贫，确保扶贫政策精准、对象措施精准、脱贫成效精准。
二、充分发挥资本市场在服务国家脱贫攻坚战略中的作用
(一)支持贫困地区企业利用多层次资本市场融资
对注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业，或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000 万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业，申请首次公开发行股票并上市的，适用“即报即审、审过即发”政策。
对注册地在贫困地区的企业申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的，实行“专人对接、专项审核”，适用“即报即审、审过即挂”政策，减免挂牌初费。
对注册地在贫困地区的企业发行公司债、资产支持证券的，实行“专人对接、专项审核”，适用“即报即审”政策。
(二)支持和鼓励上市公司履行社会责任服务国家脱贫攻坚战略
鼓励上市公司支持贫困地区的产业发展，支持上市公司对贫困地区的企业开展并购重组。对涉及贫困地区的上市公司并购重组项目，优先安排加快审核;对符合条件的农业产业化龙头企业的并购重组项目，重点支持加快审核。
鼓励上市公司结对帮扶贫困县或贫困村，主动对接建档立卡贫困户，优先录用来自贫困地区的高校毕业生，优先招收建档立卡贫困人口。
(三)支持和鼓励证券基金经营机构履行社会责任服务国家脱贫攻坚战略
鼓励证券公司开展专业帮扶，通过组建金融扶贫工作站等方式结对帮扶贫困县，与当地政府建立长效帮扶机制，帮助县域内企业规范公司治理，提高贫困地区利用资本市场促进经济发展的能力。
鼓励上市公司、证券公司等市场主体设立或参与市场化运作的贫困地区产业投资基金和扶贫公益基金。对积极参与扶贫的私募基金管理机构，将其相关产品备案纳入登记备案绿色通道;在贫困地区组织行业培训、开展业务交流，便利私募投资基金向贫困地区投资。
鼓励证券公司、基金管理公司、私募基金管理机构等市场主体优先录用建档立卡贫困毕业生，对建档立卡贫困户在就医就学等方面开展精准帮扶。
视证券公司参与扶贫工作情况，在分类评价过程中，对做出突出贡献的酌予加分;中国证券业协会定期对证券公司的扶贫工作情况进行考评，为分类评价提供公允的参考依据。
(四)支持和鼓励期货经营机构履行社会责任服务国家脱贫攻坚战略
鼓励期货公司开展专业帮扶，对贫困地区涉农企业进入期货市场开展套期保值业务进行培训，并提供合作套保、仓单质押、仓单回购等专业服务。
将期货公司参与扶贫工作情况纳入分类评价标准，对做出突出贡献的予以加分;中国期货业协会定期对期货公司的扶贫工作情况进行考评，为分类评价提供公允的参考依据。支持符合条件的贫困地区优先开展“保险+期货”试点，提高涉农企业、农民专业合作社等新型农业经营主体化解市场风险的能力，对期货经营机构开展“保险+期货”试点项目适当减免手续费。支持贫困地区符合条件的仓储企业申请设立交割仓库。
(五)切实加强贫困地区投资者保护工作
对贫困地区企业的各项审核事项坚持“三公”原则，坚持标准不降、条件不减，确保市场稳定健康发展。加强对贫困地区金融监管干部、企业管理人员资本市场知识的培训，促进企业规范运作。加大金融风险防范力度，通过多种手段加强贫困地区投资者风险防范教育，严格限制在贫困地区发行销售损害投资者利益的产品，严厉打击各类非法证券期货活动，切实保护贫困地区投资者的合法权益。
三、进一步完善服务国家脱贫攻坚战略保障机制
(一)加强精准扶贫的组织领导
证监会扶贫工作领导小组办公室要贯彻落实证监会党委关于精准扶贫的工作部署，制定行业扶贫政策、落实定点扶贫工作任务、组织动员各市场主体履行社会责任，加强督查巡查，层层压实责任，确保精准扶贫各项措施落到实处。领导小组成员单位要充分发挥自身优势落实各项扶贫政策，积极参与定点扶贫。各证监局要主动对接当地党委政府，积极开展对口扶贫工作。
(二)健全人才扶贫工作机制
承担定点帮扶、对口帮扶责任的相关单位党委要高度重视扶贫工作，成立扶贫工作领导小组，建立本单位扶贫工作机制。选拔政治合格、敢于担当、组织领导能力强的干部到定点扶贫县挂职或任驻村第一书记。做好对挂职干部的工作考核评价，完善锻炼培养、提拔使用机制。加强与定点扶贫县的人才交流，举办贫困县领导干部资本市场学习培训班，支持定点扶贫县选派干部到系统相关单位进行短期挂职学习。鼓励广大干部职工真情实意开展各种形式的帮扶活动，鼓励证监会系统基层党组织结对帮扶贫困县的贫困村，形成全员参与扶贫工作的合力。
(三)完善精准扶贫成效的考核体系
各行业协会建立精准扶贫信息统计和评估机制，定期对各市场主体的扶贫工作成效进行考评，统一发布行业精准扶贫的社会责任报告。上海证券交易所、深圳证券交易所和全国中小企业股份转让系统有限责任公司分别对上市公司、挂牌公司履行扶贫社会责任的信息披露制定格式指引，并在年度报告中披露。相关证监局要加强与地方扶贫部门的联系，共同做好上市公司、挂牌公司扶贫工作成效的检查。
(四)加强对扶贫工作的宣传引导
证监会系统各单位要认真总结脱贫攻坚工作中的典型经验，充分利用新闻媒体和会内网站、刊物大力宣传资本市场精准扶贫的做法和成效，努力营造资本市场服务国家脱贫攻坚战略的良好氛围，不断增强广大党员干部服务国家脱贫攻坚战略的使命感和责任感，不忘初心、继续前进，为打赢脱贫攻坚战、全面建成小康社会做出应有的贡献。
证监会关于IPO 扶贫培训内容回复
9 月9 日，我会公开发布了《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》(以下简称《意见》)，这是证监会党委落实《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》(中发〔2015〕34 号)和中央扶贫开发工作会议精神的重要举措。证监会党委一直把扶贫工作做为崇高的政治责任，刘士余同志任我会扶贫工作领导小组组长，每位党委成员和上海、深圳证券交易所党委书记结对联系一个定点扶贫县。
《意见》强调，要贯彻精准扶贫基本方略，发挥资本市场行业优势，把出台各项政策的出发点和落脚点都定位在帮助贫困群众脱贫上，把各项政策与贫困村、建档立卡贫困户紧密衔接，建立带动贫困人口脱贫挂钩机制，让贫困群众有真实获得感。
《意见》要求，要集聚证监会系统和资本市场主体的合力服务国家脱贫攻坚战略，支持贫困地区企业利用多层次资本市场融资，支持和鼓励上市公司、证券基金期货经营机构履行扶贫社会责任，切实加强贫困地区投资者保护。为支持贫困地区产业发展，帮助贫困群众稳定脱贫，我会对贫困地区企业首次公开发行股票、新三板挂牌、发行债券、并购重组等开辟绿色通道。
《意见》指出，要进一步完善服务国家脱贫攻坚战略保障机制，加强精准扶贫的组织领导、健全人才扶贫工作机制、完善精准扶贫成效的考核体系、加强精准扶贫的宣传引导。
目前，证监会各部门、系统各单位正在根据《意见》制定相关的实施细则。
媒体记录证监会办公厅扶贫办关于IPO 扶贫政策答疑(9 月29 日)
2016 年9 月9 日，《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》中关于IPO 扶贫政策的原文：“对注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业，或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000 万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业，申请首次公开发行股票并上市的，适用“即报即审、审过即发”政策。”
一、2016 年9 月29 日，证监会办公厅扶贫办以培训的形式，
明确了下述六大问题：
01 问：贫苦县被摘帽是否影响政策的连续性?
答：贫困县脱贫摘帽后也可以延续，不影响执行，但注册地必须在贫困县，纳税一定要在贫困县(注：若注册地或主要生产经营地的贫困县在IPO 过程中被摘帽，可继续适用“即报即审、审过即发”政策，即申报前被摘帽不适用，申报后被摘帽仍适用)。
02 问：变更注册地需要向证监会申报哪些资料?
答：后续提交资料和清单(注：估计细则出来后有明细文件要求)。
03 问：生产地与注册地分离可否?
答：不可。信息管理技术人员都要在，需要观念先进、管理技术优势人才的全面帮扶，而不需要仅有注册地的空壳公司，一定要起到脱贫的实效。证监会将出台实施细则，相关各方一定要读文件原文，领会实质精神(注：这个解答似乎与原文的要求不同，之前业内关于IPO 扶持政策的讨论很大程度上基于生产地与注册地的分离，税源转移、IPO 合规证明的开具等难点也是基于该问题的讨论，还是等待证监会后续的细则吧)。
04 问：贫苦县上市公司再融资有无支持政策?
答：受理贫困县上市公司再融资会单设人员进行审核，不会单独设通道(注：原记录者表示该内容没有完全听清，还是希望相关上市公司的“优先安排加快审核”能落到实处，这也是对IPO 扶贫政策的重要延伸)。
05 问：生产经营时限的“最近一年”如何理解?
答：要求为整个会计年度而不是12 个月，即若2017 年申报IPO，要求2016 年1 月1 日起注册在贫苦县，财政补贴不能算，分公司不能算(注：总公司设在非贫困县、分公司设在贫困县，利用其“汇总计算并缴纳企业所得税”的总分公司形式，解决生产地与注册地分离状态下对注册地企业所得税高额要求的这种内部架构将被禁用)。
06 问：贫苦地区到底多少个县?
答：共592 个。具体名单参见尾部。
二、关于证监会IPO 扶贫意见及培训解读
证监会发布了《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》(简称《意见》)，中心思想之一是对贫困地区企业首次公开发行股票、新三板挂牌、发行债券、并购重组等开辟绿色通道，就IPO 而言，政策导向是“对注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业，或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000 万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业，申请首次公开发行股票并上市的，适用‘即报即审、审过即发’政策”。
对于能争取加快多少时间?迁址在经济上划算吗?如何操作?有哪些风险点?832 个贫困县具体的名单?
1、能争取加快多少时间?
IPO 周期可加速2.5 年，包括2 年在会审核期+0.5 年过会领批文等待期，但申报前的整改辅导期的时间是不能省的，特别是对于贫困县土生土长的企业，规范及经营业绩达到IPO 申报标准的前置周期可能更长些。
2、迁址在经济上划算吗?
对5 年以上成长性不明朗的，特别是周期性行业拟IPO 的，经济上尤其划算。简要论证如下：假设5 年一周期，若前面规范三四年，意味着排队审核时企业盈利的表现在下行，按现在审核过会难度增大至少50%。乘势头好，马上迁址，基本过会。过会概率加大50%，上市与非上市公司市值差4 倍算，则搬迁收益是2 倍公司现在的估值!而搬迁成本估计用不了太多。
且相比借壳的股份大额摊薄和高额的壳费，对于迫切想取得上市资质的企业来说，迁址的经济划算层面更不是一点半点了。
3、如何操作?
(1)“原地原产型”的拟IPO 企业，即注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业，各投行可迅速通过各地发改委、金融局、上市办等机构，找名单，扫项目，争取尽快落地。
(2)“原地异产型”的拟IPO 企业，即注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000 万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业，将相关政策通报各投行拟IPO 客户，有迁址意向的，各投行协助其与地方政府沟通，承诺主要生产地不变且募投仍投向原生产地，争取尽快落实可行性名单和跟进机制。
(3)对于尚在培育期的拟IPO 企业指导其“设壳”，是否可考虑其实际控制人在后附名单中的贫困县设立壳公司，并搭建自然人-法人股东-壳公司的三层持股架构，为后期可能的符合特殊性税务处理的同一控制合并操作做好准备?时机成熟时，可以做同一控制下的企业合并，通过搭建控股型架构，使得贫困县的企业单元成为上市体系的发行人主体。
值得注意的是，证监会官网明确表示，证监会各部门、系统各单位正在根据《意见》制定相关的实施细则，建议各利益主体不必过于心急，做好相关研究和规划，待实施细则出台后再进入实质性的操作层面。
4、有哪些风险点?
(1)原注册地政府的强烈反弹。注册满三年或者一年交所得税2000 万这条件好像不容易，如果不是真的土生土长的企业，否则一个年净利润8000 万以上的企业搬家，原注册地的政府、税务等岂能坐视不理?
(2)西藏在2015 年开始享受该绿色通道政策，真正迁址的应该不多，注册地为西藏的新申报IPO 企业很少。
(3)为了扶贫攻坚仗，而不惜放劣币的可能性不大，会里严控IPO质量的门槛不会轻易降低，尤其是贫困县的农业企业们。
5、592 个贫困县具体的名单?
《意见》中的“国务院扶贫开发领导小组确定的国家扶贫开发工作重点县和集中连片特殊困难地区县”参见以下列表
附：592 个国家级贫困县名单
全国592：中部217，西部375，其中民族八省区232
