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.开放式基金的申购及赎回未知价风险开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化。下面是小编为大家提供的基金有什么风险 基金有风险吗,欢迎参考!

  基金有什么风险 基金有风险吗

  投资基金有哪些风险?

  任何投资行为都会有风险。投资基金的特点在于由专业人士管理,进行组合投资分散风险。但也并非绝无风险。不同种类的基金,其风险程度各异。如:积极成长型的基金较稳健成长型的基金风险大,投资科技型股票的基金较投资指数型基金风险大,但投资此类基金收益也比较大。

  投资者一旦认购了投资基金,其投资风险就只能由投资者自负。基金管理人只能替投资者管理资产,但不承担根据“基金契约”或“投资协议”的条款进行投资而导致的任何投资风险。

  投资基金风险主要包括:

  1。流动性风险。

  任何一种投资工具都存在流动性风险,亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。例如开放式基金在正常情况下投资者不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险,但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时,基金投资人有可能会承担无法赎回或因净值下跌而低价赎回的风险,这就是开放式基金的流动性风险。

  2。基金投资风险。

  证券投资基金本身的风险程度,因所确定的投资方向和所追求的目标不同而有所差异,如有的证券投资基金主要投资于成长潜力较强的小型股票,其风险程度就较高;如有的证券投资基金主要投资于业绩稳定的股票或债券市场,其收益较稳定,风险相对较小。投资者在进行投资时,应认真阅读基金招募说明书,对证券投资基金的性质、资金投向和基金追求的目标有比较清楚的了解,对基金的投资组合风险有一个基本的判断。

  3。机构管理风险。

  由于参与基金的成立、运作涉及到不同的机构,如托管人、会计师事务所、基金管理人等,存在因为机构管理、运作上的风险。

  4。证券市场的各种风险。

  国内国际政治、经济政策的变化都会引起证券市场价格波动,这些风险直接影响着证券市场,从而也影响到基金的收益和价格。

  5。不同种类基金的不同风险。

  对于开放式基金,存在申购、赎回价格未知的风险。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化,投资人无法预知,因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交,这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。封闭式基金存在到期风险,应注意封闭型基金到期都要清盘的,而清盘价便是基金到期时净资产值,市盈率对其没有任何意义。

  购买基金有什么风险?

  开放式基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具,它不同于银行存款或国债,不能保证投资人一定获得盈利,也不保证最低收益。投资于开放式基金的风险主要包括:

  (一)流动性风险

  任何一种投资工具都存在流动性风险,亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。相比股票和封闭式基金,开放式基金的流动性风险有所不同。由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务,投资人不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险,但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时,基金投资人有可能不能以当日单位基金净值全额赎回。如投资人选择延迟赎回,则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险,这就是开放式基金的流动性风险。

  按照《开放式证券投资基金试点方法》的规定,巨额赎回指基金单个交易日的净赎回申请超过基金总份额的10%。巨额赎回发生时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总额10%的前提下,可以对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请,应按单个帐户赎回申请量占赎回总量的比例确定当日受理的赎回份额。基金连续发生巨额赎回时,基金管理人可按照基金契约及招募说明书的规定,暂停接受赎回申请。上述情况一旦发生,投资者需要承担不能及时收回投资的流动性风险。

  (二)申购、赎回价格未知的风险

  开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的单位基金资产净值加减有关费用计算。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化,投资人无法预知,因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交,这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。相对于短期投资人来说,这种风险对于长期投资人要小得多。

  (三)基金投资风险

  和封闭式基金一样,开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。

  基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同,收益型基金投资风险最低,成长型基金投资风险最高,平衡型基金居中。投资人可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。

  (四)机构运作风险

  开放式基金由多个机构提供各种服务,这些机构的运作存在诸多风险,主要包括:

  1、系统运作风险:指基金管理人、基金托管人、注册登记机构或代销机构等当事人的运行系统出现问题时,给投资者带来损失的风险。

  2、管理风险:指基金运作各当事人的管理水平对投资人带来的风险。例如基金管理人的管理能力决定基金的收益状况,注册登记机构的运作水平直接影响基金申购赎回效率等。

  3、经营风险:指基金运作各当事人因不能履行义务,如经营不善、亏损或破产等给基金投资人带来的资产损失风险。

  (五)不可抗力风险

  指战争、自然灾害等不可抗力发生时给对基金投资人带来的风险。

  货币基金有什么风险?

  目前在短期定存利率显著高于货币基金可投资债券收益率的情况下,部分货币基金可能将资产配置到定存以获取较高的收益率,但在货币基金份额变动较大的情况下,由于定存流动性较差,货币基金可能面临定存风险。

  1、基础市场

  5月中债货币基金可投资债券指数结束下跌,小幅上涨(如图)。货币基金可投资债券指数上涨,说明目前货币市场基金总收益中除了利息收益外的资本利得收益开始恢复。预计货币市场利率仍将保持低位,原因正如央行在1季度货币政策执行报告中所讲,“适时适度开展公开市场操作,保持银行体系流动性总体充裕”,此举将抑制货币市场利率显著走高。

  货币基金和货币基金可投资债券近8月收益率统计

  2、业绩回顾

  货币基金5月份收益率和4月相比变化不大,按日结算法计算的收益率平均是0.10%,收益率年化是1.20%。其中,按日结算的收益率较高的基金是华夏现金增利、申万巴黎货币和嘉实货币;区间7日年化收益率均值最高的基金是华夏现金增利。5 月收益率排名前十货币基金风险收益情况表证券简称区间万份基金单位 收益均值(元)区间 7 日年化 收益率均值( % )区间万份基金单位 收益方差(元)区间 7 日年化 收益率方差 ( % )复权单位 净值增长率 ( % )华夏现金增利1.162.942.236.970.26申万巴黎货币0.891.854.575.740.20嘉实货币0.792.261.941.600.17中信现金优势货币0.762.130.850.890.17中银货币0.751.494.132.120.16万家货币0.701.860.570.480.15泰信天天收益0.591.640.640.330.13长信利息收益0.581.870.160.410.13国投瑞银货币 A0.581.211.401.450.13华安现金富利0.561.660.230.170.12

  3、IPO开闸在即,警惕货币基金定存风险  近期货币基金利率保持低位,并且预计未来一段时间货币市场利率仍将保持低位的情况下,货币基金可能会维持一个相对较短的组合剩余期限,同时保留相当部分的银行活期存款,以等待机会,甚至将部分资产转向定期存款。事实上,好买在部分份额变化不大的基金1季报中已经看到银行存款比重的大幅升高,不排除有相当活期存款已转为定期存款。

  但是与此同时,货币基金近期规模变化较大,1季度份额大幅赎回1727亿份。主要原因是今年以来股票市场明显上涨,暂时停留货币基金的避险资金重新流回股票市场。预计IPO开闸后,货币基金规模还可能会有较大变化。

  这样的话,持有相当部分定存的货币基金将面临流动性风险。在发生流动性风险的情况下,货币基金将不得不提前提取定存,从而导致利息损失。虽然目前管理层规定货币基金如果发生定存损失的话,损失将由基金公司承担,但对基金经理组合策略的影响恐怕不可避免。现阶段,货币基金仍是短期流动性管理工具和活期存款较好替代品。投资者可关注嘉实货币、华夏现金增利、博时现金收益、建信货币和海富通货币等。

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