【www.easydail.com--高考作文】

其他人有现金,暂时这几天闲置,放银行活期收益率太低,那么就可以暂时把钱借给前面这个机构,双方直接在沪深交易所协商利率,到期之后,借方收到本息,这叫国债逆回购。下面是小学生作文网www.zzxu.cn 小编为大家带来的14天国债逆回购希望能帮助到大家!

  14天国债逆回购(1)

  逆回购知识介绍

  由于当前市场资金面极度紧张,债券回购利率维持高位运行。活期利率0.36%,近日不少投资者向营业部咨询债券逆回购的相关问题,特将相关知识整理如下,以供参考。

  一、什么是逆回购?债券回购交易的实质及交易流程?

  简单来说,逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。

  债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。

  这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:债券回购交易申报中,融资方(债券持有者)按“买入”予以申报,融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报。到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。

  二、回购交易是否有风险?

  与股票交易不同,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险,收益率的高低在回购成交时即确定。因此,基本无价格波动风险。

  三、客户为什么要做逆回购?

  客户资金账户上有闲置不用的资金,存在账户内或银行活期利率均为0.36%,银行七天通知存款利率为1.35%,但回购利率一般远高于这些利率,进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此,只要相同期限的回购利率高于1.35%,对客户来说就是非常划算的,不用在长假时间将资金划往银行。

  四、逆回购如何操作?

  客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。

  债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。

  证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为:交易数量必须是100手(1手为1000元标准券),即10万元面值及其整数倍,单笔申报最大数量不超过1万手,不符合交易数量要求的申报为无效申报。

  深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。

  方式自行下单。交易方向为卖出,代码为回购代码,价格为年化利率。委托数量单位为张。

  例如:进行上海交易所一天期回购品种逆回购,拆出资金10万元,年利率3%

  操作方法: 委托方向:卖出

  证券代码:204001

  委托价格:3(回购价格,及行情系统中看到的数字)

  委托数量:1000

  五、有哪些回购品种,代码是多少?交易手续费多少?

  上交所回购品种

  代码简称品种佣金费率每10万元交易手续费(元)

  204001GC0011 天国债回购成交金额的 0.001%1

  204002GC0022 天国债回购成交金额的 0.002%2

  204003GC0033 天国债回购成交金额的 0.003%3

  204004GC0044 天国债回购成交金额的 0.004%4

  204007GC0077 天国债回购成交金额的0.005%5

  204014GC0114 天国债回购成交金额的 0.010%10

  204028GC02828 天国债回购成交金额的 0.020%20

  204091GC09191 天国债回购成交金额的 0.030%30

  204182GC182182 天国债回购成交金额的 0.030%30

  深交所回购品种

  代码简称品种佣金费率每10万元交易手续费(元)

  131810R-0011 天国债回购成交金额的 0.001%1

  131811R-0022 天国债回购成交金额的 0.002%2

  131800R-0033 天国债回购成交金额的 0.003%3

  131809R-0044 天国债回购成交金额的 0.004%4

  131801R-0077 天国债回购成交金额的 0.005%5

  131802R-01414天国债回购成交金额的 0.010%10

  131803R-02828 天国债回购成交金额的 0.020%20

  131804R-06363天国债回购成交金额的 0.030%30

  131805R-09191 天国债回购成交金额的 0.030%30

  131806R-182182天国债回购成交金额的 0.030%30

  131807R-273273天国债回购成交金额的 0.030%30

  131910RC-0011 天企债回购成交金额的 0.001%1

  131911RC-0022 天企债回购成交金额的 0.002%2

  131900RC-0033 天企债回购成交金额的 0.003%3

  131901RC-0077 天企债回购成交金额的 0.005%5

  六、回购交易申报规则

  上海回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金);回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.005元。

  深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍(1000元),回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.001元。

  七、逆回购资金何时解冻?

  回购到期日资金解冻,次日可取。例如:周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可用,周三可取。

  八、回购资金如何清算?

  回购拆出日:冻结资金+手续费

  回购到期日:回购金额+购回利息

  购回利息=回购数量 * 【年收益率(回购价格) * 回购天数*100 / 360】

  其中括号内保留三位小数

  九、放假期间回购资金如何计息?

  回购到期日为非工作日的,回购清算日顺延到第一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。

  十、自然人是否可以进行逆回购交易,是否需申请权限?

  自然人与机构客户均可自行操作逆回购交易,不需申请开通。

  国债回购交易

  债券回购交易,是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易,是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。其实质内容是:债券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的债券作抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后则须归还借贷的资金,并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的债券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的债券,收回融出资金并获得一定利息。

  目前,上交所有7个回购品种,分别是1天回购、3天回购、7天回购、14天回购、28天回购、91天回购、182天回购,其交易代码依次为:201008、201000,201001、201002、201003、201004、201005;深交所有9个回购品种,分别是3天回购、7天回购、14天回购、28天回购、63天回购、91天回购、182天回购、273天回购、4天回购,其交易代码依次为:131800、131801、131802、131803、131804、131805、131806、131807、131809。回购业务对到期购回价采用资金年收益率形式报价。回购业务对到期购回价采用资金年收益率形式报价。具体委托时,在委托价格栏目中直接填写资金收益率(去掉百分号),拆入资金方填买单,拆出资金方填卖单。最小委托单位为100手(1手=10张*面值,即10万元人民币),在成交行情中,交易所即时显示回购交易到期购回价(利率)的竞价结果,该利率水平的高低直接反映市场资金的利率水平。交易所国债回购交易的成交回报分两次完成。

  第一步,投资者和券商委托当日,若成交则返回两条成交记录。其中,第一条为正常成交记录,其成交成本价格为100,其买卖类别与客户当日委托中的买卖类别相反。第二条为仅用来报告该笔回购交易的到期购回价竞价结果,其购回价格为100加上到期应付利息,购回金额为到期本息之和。第二步,在回购到期日,交易所系统会自动产生一条反向成交记录,作为正常成交回报返回,其买卖类别与委托时相同,其成交价格是委托交易的竞价结果。回购交易的清算也相应地分二次完成,在成交当日,按面值100元进行资金清算,同时记减或记加相应国债量;在回购到期日,根据竞价结果折合成的到期价格进行资金清算,并相应记加或记减国债量。在整个清算过程中,交易所实行中央清算,以保证资金清算的高效和安全。

  年底股市不给力,有钱怎么办?让我们一起学学国债回购吧!

  国债回购定义

  国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押,拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方(融资者、资金需求方)以持有的证券作为抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的证券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的证券,收回融出资金并获得一定的利息。

  国债回购的方式

  国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种,根据上交易交易业务规则,只有机构投资者方可从事买断式回购交易,个人投资者可以参与质押式回购(实行标准券制度的债券回购)。

  国债回购交易竞价申报规定:

  1、竞价方式:连续竞价。

  2、申报方向:融资方(资金需求方)为“买入-B”;融券方(资金拆出方)为“卖出-S”。

  3、申报帐号:回购交易按席位进行交易、清算,交易时可不必申报证券帐号。

  4、报价方法:按回购国债每百元资金应收(付)的年收益率报价,报价时可省略百分号(%)。

  5、交易单位:1 手=1000 元面额;计价单位:百元面额。

  6、每笔申报限量:最小100 手或其整数倍,最大不得超过10000 手。

  7、价格变动单位:0.005 或其整数倍。

  8、价格申报限制:买入不得高于即时揭示价10%;卖出不得底于即时揭示价10%

  安全性:上海证券交易所的国债回购作为规范化、标准化的交易品种,它的风险已借助逐步健全的市场法规体系和严格的市场运作程序而大大降低了。另外,与股票交易不同,国债回购在成交之后不再承担价格波动的风险。对于股票交易而言,今天买入的股票不能保证在一定期限之后必然获得收益,因为价格的波动将影响你的盈亏及其幅度,但对于国债回购业务来说,在国债回购以某个利率水平成交之后,利率水平的波动与你在回购到期日的收益无关,而且收益的大小早在回购成交时即已确定。正是在这种意义上,国债回购业务类似于抵押贷款,它不承担市场风险。

  收益率计算:

  情景模拟:客户资金10万,1月25日七天回购利率日内利率达到13.3%,当日7天通存利率1.35%。2011年2月1日资金自动转回时获取的超额收益为:1000万*(13.3%-1.3%*0.8)*7/365=23435元。(注:双方均未扣除手续费)

  优势:1.资金安全;2.较高的收益率;3.目前我国有关国债的收益收入免所得税。

  缺点:1.及时性比较强,需要在买入前关注价格波动,适合短期理财或者有人帮忙关注信息者。

  闲置资金玩转国债逆回购

  国债逆回购是近来颇受欢迎的一种大额闲置资金管理方式,通过证券交易账户即可进行交易,收益率上也颇有亮点。

  在“打新族”中流行起一种新的闲置资金投资方式——国债逆回购。与通知存款、银行的无固定期限理财产品相比,国债逆回购的收益率更为可观;操作上国债逆回购也更为便捷,无需将资金转出到银行账户,直接在证券账户中就可进行交易操作。从历史收益率的情况来看,每逢月末、季末,国债逆回购的收益率往往高位运行,即使比起银行的“高息揽储”也有过之而无不及。

  大额闲置资金管理新途径

  王先生是一位经验老道的股民,有一笔百万元的资金主要用于打新股获得一级市场的收益。不过,前段时间新股连续破发让一直稳健运行的新股申购也蒙上了阴影,王先生也决定暂时退出这个市场,打新股的资金转道国债逆回购市场。

  简单地解释,国债逆回购的本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。

  与国债逆回购相反的操作是国债回购,也就是使用自己的国债作为抵押,向资金供应方借得资金。但是,按照我国证券市场的规定,只有机构账户才可进行国债回购的操作,普通的个人投资者只能进行国债逆回购,也就是说把自己的钱借给市场上的机构以获得一定的利息收益。

  那么,国债逆回购的收益率,也就是借出的利率是如何确定的呢?在上交所的交易系统中,目前提供1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天九个国债回购品种,如1天国债回购GC001,其交易代码为204001;7天国债回购GC007,交易代码为204007;14天国债回购GC014交易代码为204014;其他依次类推。1天、7天、14天国债回购产品也是市场上最为活跃的三个品种。我们以1天国债回购GC001 (204001)为例,它的实时交易价格也就是这一产品的即时利率。如在2011年2月16日,GC001的开盘价格为1.700,这就意味着当天开盘时回购利率为1.700%。对于个人投资者来说,进行逆回购的操作就是“卖出”GC001,GC001的交易单位为100手(每手为1000元),假设投资者卖出100手GC001,交易价格为1.7%,那么这笔拆借可以获得的收益就为100000×1.7%/360=4.6575元。

  当然,像一些交易活跃的品种,交易价格也就是利率的变动非常显著。不仅各个交易日的交易价格有很大波动,单个交易日内价格也会出现较大波幅。以1月31日GC001的交易行情为例,开盘价格为10.00,最高达到11.00,盘中大部分时间价格保持在4.8的水平,而在收盘时价格直接跌落至1.9的水平。

  事实上,国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。我们可以看到,在每个月末、季末前夕,国债回购利率明显地跳高。通常这也是银行不惜高息揽储的时间,市场上的资金需求量较大。如2009年9月29日,GC001的回购利率触高至16.79%;2009年12月30日GC001最高达到16%的收益率;今年1月下旬GC001的交易价格也有明显的攀升。对于投资者来说,掌握这些规律,将获得比资金临时搬家到银行更高的收益。

  实用交易指南玩转逆回购

  那么如何参与到国债回购这个市场?交易中有何特殊的要求?一般来说,现在大部分的券商都可以为个人投资者提供国债逆回购的服务,但是需要投资者在券商处开通国债回购这一交易功能。一些券商的规定是,投资者需要亲自携带相关的证件、资料到营业部柜台开通这一功能,沪、深两市都有债券回购的交易品种,但交易活跃的主力交易品种都集中在沪市。也有一部分券商的规定是,通过客户服务电话或是网上操作就可开通国债逆回购的交易功能。

  在开通这一业务后,投资者就可在证券交易系统中进行操作。与普通股票交易所不同的是,个人投资者使用的操作为“卖出”某一交易品种,如GC001、GC007等,按照回购品种的期限,投资者的资金将拆借给国债的回购方。待到期限满,资金和利息将自动返还到投资者的账户。

  国债逆回购中,交易的单位为100手,1手的面额为1000元,也就是说最低的交易单位是10万元。在实际的操作中,每10万元方可参与交易,举个例子来说,投资者拥有的资金为55万元,但实际可以参与交易的资金将为50万元。

  此外,投资者需要考虑的另外一个因素是交易的手续费率。在进行国债逆回购的交易时,券商标准手续费率的规定如表所示。如GC001的标准手续费率为0.001%,每10万元交易手续费为1元。结合上文,假设成交时回购利率为1.7%,那么10万元资金获得的收益为4.6575元,扣除1元的手续费后,投资者的净收益仅为3.6575元。因此,进行国债逆回购时手续费率对于实际收益的影响非常大,尤其是当利率水平较低时,投资者的收益可能还比不上券商收取的佣金。不过,不少券商对于开通这一交易的客户都会给予一定的手续费优惠,客户按照自己的交易等级、资金量等可以获得一定的折扣,以降低投资的成本。据了解,一些券商可以为国债回购业务提供免交易佣金的优惠。建议投资者在开通这一业务时,向自己的券商详细地了解佣金的水平。

  表:国债逆回购标准费率

  回购品种交易费率每10万元交易手续费(元)

  GC0010.001%1

  GC0020.002%2

  GC0030.003%3

  GC0040.004%4

  GC0070.005%5

  GC0140.01%10

  GC0280.02%20

  28天以上品种0.03%30

  另外一个比较实际的问题就是国债逆回购交易的流动性。按照回购交易的规定,投资者卖出一个交易品种后,资金和佣金即被扣取,待到拆借到期,这笔资金和利息将到达投资者的股票账户。但是,不同的券商对于到账后资金的结算速度并不相同。还是以GC001一天回购产品为例,交易的第二天也就是T+1日,大部分券商对于这笔资金的规定是:可用不可取,也就是说这笔资金可以进行股票交易或是再次进行逆回购操作,但无法转出到银行账户;只有到晚间结算后才可取出,事实上投资者只有在T+2日才可进行提取。但是也有一小部分券商的规定是:次日不可用,既无法提取也不可进行其他的交易操作,这往往会影响到逆回购交易的资金流动性,包括新股申购时间衔接、再次交易,都会因此受到影响。

  1 多少钱可以做?

  10W一个单位,最少10W 做一次。如果资金帐户里没钱,当然没法做

  2 有无手续费

  有,10W元一次手续费1¥,每多10W加1¥,10W的手续费也就是0.36%的利率。(有的券商手续费打折)

  3 是个人就能做吗?

  不是。有的券商能做,有的券商不能做,每个营业部可能都不一样,需自行询问。

  4 账户里有钱立刻就能做吗?

  不完全是。有的券商要求签协议,有的不要求签。可自行询问。

  5 影响打新股吗?

  不影响。今天做,明天资金就回来了(可用),正好打新股,T+1。注意不是每个券商都是T+1,有T+2的,需自己问清楚。

  6 什么时候做?

  和股市交易时间一致。国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构(银行,保险等)。原本国家规定是机构间的拆借,不允许个人参与,不知道什么时候开始个人也可以参加了。什么时候机构需要临时借钱?目前来看一般是每季度末1-2天,银行需要借钱美化信贷指标;大蓝筹发行前一日。

  7 收益到底有多高?

  高的一天有100%的收益(年化利率),低的和活期一样;目前波动价格就是利率。

  8 交易不成功怎么办?

  你要放一个天价做高利贷,当然成交不了,没任何影响。

  9 值得不值得做

  综合来说,值得。没任何风险,收益这么不错的东西,为什么不做?钱闲着也是闲着,一晚上赚几百块,可以洗个头干什么的了,为什么不做。

  10.回购价格随行就市,要注意一样有高有低过山车

  11.如果是T+1,则第二天返回(本金+利息)-手续费的,但是不可以转走哦,只有打新或者继续回购的干活了

  12.最后也是最重要的一点,如何操作、手续费优惠以及T+1或2,都要坚持不懈地谈判!

  13、国债回购是否要到券商那边去开通?

  有些证券公司要开通,费率可以协商,能五折:

  14、一般一天回购的品种有几个,上次听朋友介绍好像都买一个2400开头的???

  204001一天、204007七天等,这些比较常见,还有深圳的,数量不多。要注意204只有沪市帐户能做,一般资金购后当晚就到帐,第二天能用,但不能转银行。群里有兄弟要晚一天,还是要和自己的券商确认。

  15、回购买入,如何确认当时的利率?下单的时候才能看到吗?

  逆回购时的现价,就是年化利率。一般周四较高,月末周四更高,年底很高。利率预期有变动时,高的离谱:

  16、操作国债回购需要你去营业部书面填写申请单,开通国债回购交易这个品种。国债回购有1日、2日、3日、7日几个品种,分别对应204001、204002、204003、204007几个编号,但现在每天都有成交的基本就是1日和7日两个品种,003偶尔有点点成交,你基本不需要关注204003,打新人大多只操作204001的一日国债回购。国债操作,是点击卖出204001,交易走势图显示的就是当日的回购年化利率,下单卖出要按10W(1000手)人民币的整倍数操作下单,但你下单卖出填写的数量是按照100元一手进行填写。例如:你想操作60W的国债一天回购,即时价位是2.5%利率的话,你就是选择卖出204001,卖出价格填写2.5,卖出数量填写6000就可以了。

  17、感谢各位耐心指导,俺也想做这个,再问下,周四卖出204001,是不是就不用管了,周一自己的资金就可以使用了?

  周四卖出24001,周五资金就可以使用了,周五还可以再卖一次,周一资金就可以使用,但这样周一资金不可以取,要周一资金可取,周五不可以再卖。

  18、比如100W,资金回来后能收入多少?

  假设手续费是一元/十万,成交时利率是二点五二,则每十万有六元的收益。

  19、卖出204001后,你会发现你的资金消失啦!就是将你的资金借出了!当然也会有利息!是自己在股票帐户当中卖的,这是必需的!204001在行情软件中看当天行情,哈!

  20、1天回购的话,今天做第二天一早资金就回到帐户。问题1:第二天一早回来的资金里面含利息还是不含?问题2:一般一天之内哪个时段利率较高,或者一段时间内哪个几天利率较高?请扫盲,谢谢。

  问题1:第二天白天不含利息,第二天晚上才结息。

  问题2:那段时间高不知道,我只知道收盘前一般比较低,你可看看每日走势。另外,一般星期四比较高,季度末、年末更要高些。

  21、感谢楼上的回复,又有一问,假设周四卖出,要参加周一的新股申购,那是选几天回购收益更高一些?周末也算利息嘛?

  周4卖出了204001后,你周5的资金是可用不可取的状态,而周5一般是没新股申购的(有新股申购肯定申新股),所以周5只有再做一趟204001,毕竟钱放帐户不做的话,只有0.36%的活期收入。周5做的204001同样只是计算一天回购利息的,周**周日券商会计算银行活期利息给你。大家记住一个规律,一般周4的204001基本在4%以上,而周5则只有1.5-2%。原因在于如果周4+周5的回购收益+周末2两天的活期利息-两趟交易手续费后,达不到7%的话,很多人就会将资金转回银行帐户申购理财产品,1.5%左右的理财产品4天累计收益也能达到6%的,同等收益无需好过需要融资的机构或银行,除非他们出得更高,嘿嘿。本人周4有闲钱的话,必定要看到204001站上5%左右才会动心下手。

  我一般周四204001站上5.5%以上才操作。否则转交行买1.58的添利C,周五赎回,周五下午3点后自动扣款买1.75沃德添利周末版(要签约)。周一自动回银行活期账上。

  呵呵,我的钱是在招行,只有那个金葵花的日日赢,好象是1.5-1.55%之间,所以我过5%就买,算下2两天加起来基本能有7%的话,就比招行高了,也省得把钱来回倒腾。

  22、再落实一下国债逆回购操作。如204001。今天按1.9卖出1000手,明天再委托按市价买入1000手,是这样的吗?

  只需卖出就可。实际上钱在当天晚上就自动回你帐户,但你不能使用,第二天是可以使用不能取现。

  23、仍然不明白。周四卖出204001,比如说按今天的收盘价1.91,卖1000手,每手100元,共10万元,对吧?那明天钱就回来了,但利息怎么算?今天的价格从1.9至3.04,昨天的价格从1.25至3.11,哪个算数?

  利息计算:10W(你的操作资金)*1.91%(你卖出的价位,也就是你今天资金成交的年化利率)/360天(把年化收益换算成一天收益)=5.3元,还要扣除交易手续费一元左右。资金明天一早你可以继续使用。今天的利息明天晚上进你帐户。

  第二天一早资金到账,但能用不能取。利息第二天晚上到账。(我们这里晚6:50分左右到)至于如何交易及下单,与股票完全一样。以一天的为例:打开204001股票,分析一下日线分时走势,日价格一般在周四和月末或大盘股申购前一日较高。当日一般在9:40~10:00有一高点,下午基本是向下走,尤其是尾盘。当日不用资金,最后10点之前卖。年底前几天另论。

  切记切记!事先一定要问一下你所在的证券公司!看204001是不是T+1可用不可取的!万一耽误你打新就麻烦了!

  大部分证券公司都是T+2可取:如安信证券,国泰证券,华夏证券等

  我所知道的可以做T+1可用不可取的是:银河证券,兴业证券,招商证券。

  24、可用不可取的意思就是:可以打新股或者买股票,也可以继续卖204001,但是不可以转帐到银行!

  明天有资金的人可买明天七天的回购,正好下周五可用,没有风险,只要高过理财与通知就行,七天的回购是每十万元五元大洋手续费

  25、国债逆回购结息是按自然日还是工作日?

  所有的国债逆回购结息都是自然日当然包括 204007

  26、204007明天交易,资金7个自然日后能否可用?

  由于国债正逆回购是按一次成交两次清算的方式进行,现在并不是所有的券商都是N个自然日后资金可用,需询问你们哪里券商确定,204007 我就操作过一回,7个自然日的晚上显示资金可用,可能我们是小证券公司吧。

  27、问什么券商对国债正逆回购不感冒?

  利益所致,比如交易 204001,有的券商结算后晚上显示资金可用,有的券商结算后显示资金不可用,由于交易费用低,当然对这不感冒;小券商可能就好一些,店大欺客也不是没有道理。

  ·

  债券回购交易的特点

  (一)债券回购交易的收益性

  银行活期存款几经降息,利率已非常之低。债券回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。

  (二)债券回购交易的安全性

  与股票交易不同的是,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险。债券回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,债券回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。

  债券是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而债券回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用债券回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。

  国债逆回购最大的优势就是方便、非常方便!开通后直接在电脑上卖出就行了,然后什么都不用管了,晚上钱就退回来了(T+1可用不可取),不需要往银行柜台办什么手续的,我是觉得对我很实用,特地整理一些问题和大家分享一下,建议只打新很少理财怕麻烦的朋友可以使用。

  从别的地方找来的。

  爱建,次日可用

  广发,次日可用

  财富,次日可用

  兴业,次日可用

  银河,次日可用

  中银国际,次日可用

  万联,次日可用

  长江,次日可用

  联合,次日可用

  西藏,次日可用

  国泰君安,次日可用

  中信,次日不可用

  宏源,次日不可用

  安信,次日不可用

  中投,次日不可用

  齐鲁,次日不可用,且网上操作不能放回购,需要柜台

  招商,网上操作不能放回购,需要签约,签约后可在网上逆回购,次日可用

  和兴,网上操作不能放回购

  光大,需要签约,某些营业部不给指定

  海通,网上操作不能放回购

  14天国债逆回购(2)

  国债逆回购操作指南

  产品简介:

  指资金的借出方(也称融券方、资金供应方)放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。债券逆回购实质上是一种短期借出资金的行为。

  产品品种:

  沪、深证券交易所质押式债券回购品种主要有:

  

[转载]国债逆回购买卖---闲置资金如何获得高额利息

 

  

[转载]国债逆回购买卖---闲置资金如何获得高额利息

 

  如何操作债券逆回购?

  在股市开市时间里,直接在股票账户系统里操作下单,操作步骤如下:

  第一步:在证券委托中选择“卖出”(记住:一定要点“卖出”而不是“买入”,这与股票交易不同);

  第二步:在“证券代码”中输入相关品种的代码;

  第三步:在“融券价格”中输入价格,就是证券行情上显示出的该品种的交易价格,或者预测该价格还会走高的话,可以稍向高报价,但能否成交要看价格走势;

  第四步:在“融券数量”一栏填入申报交易数量,如做10万元就输入1000,做1万元就输入100,做1000元就输入10;

  第五步:点击“融券下单”,随后交易系统显示成交,手续费同时扣除。

  

[转载]国债逆回购买卖---闲置资金如何获得高额利息

 

  

[转载]国债逆回购买卖---闲置资金如何获得高额利息

 

  2、“1天国债回购”,是指借出资金1天,为自然天数。回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可用,周三资金可取。其他回购品种以此类推。

  适用对象:

  适合短期具有闲置资金,希望获得相对稳定收益、对安全性要求高、暂时没有合适投资渠道的个人或机构。其中,投资上海证券交易所的债券逆回购,资金需要不少于10万元且为10万元的整数倍;投资深圳证券交易所的债券逆回购,资金需不少于1000元且为1000元的整数倍。

  产品优势:

  1、安全性高:与股票交易不同,债券逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险,收益率的高低在回购成交时即被确定,因此,基本无价格波动风险;

  2、 收益率相对较高:国债逆回购收益率通常高于银行同期存款利率;

  3、 操作便捷:投资者在交易时间通过网上交易、电话委托、手机证券等方式即可操作。

  产品应用:

  持有一定金额短期闲置资金的投资者,可以根据资金的资金情况、可用期限,选择相应的债券回购品种操作,获得较高的利息收益。通常选择每季度末前1-2天、年末、大蓝筹股发行前一日、存款准备金率变化等时点参与,收益率会更客观。

  打新股资金与债券逆回购相结合。例如,可以在打新股间隔时间,进行债券逆回购操作,提高资金短期收益。

  案例分析

  利用债券逆回购,确保资金安全的前提下得到更高的利息收入

  李女士手头共有100万元的“活钱”,平时用来“打新股”。在新股发行间档,李女士希望获得超过活期存款利率的收益,如何投资?

  以一笔逆回购操作为例:李女士卖出10000张(即100万元资金)的204007,若成交价格为3.050%,李女士的收益=1000000*3.050%*7/360-1000000*0.005%(费率)=543.05元

  如果李女士不进行国债逆回购,则李女士的活期存款利息只有97.22元(1000000*0.5%*7/365=95.89,其中0.5%为目前银行活期存款利率)

  2011年以来,204007的日常回购价格在2%-3%左右浮动,2011年6月27-29日,高达6%-7%。

  操作方案:

  李女士可以选择上海证券交易所7天国债回购(简称GC007,代码204007)进行国债逆回购操作。

  注意事项:

  1、 自然人与机构客户均可自行操作债券逆回购交易,不需申请开通。

  3、逆回购到期日为非工作日的,回购清算日顺延到第一个交易日,但投资者利息按回购品种规定的天数计算。这也是逢节假日前回购价格较高的原因。

  4、 逆回购交易申报规则:

  申报上海证券交易所深圳证券交易所

  方向交易委托方向是什么按“卖出”进行申报

  代码交易委托代码是什么回购代码

  价格交易时如何填写委托价格直接填写资金收益率(去掉百分号),即“每百元资金到期年收益”

  申报价格最小变动单位是多少0.005元0.001元

  数量竞价交易中,每笔申报的最小数量是多少1000张或其整数倍(10万元整数倍)10张或其整数倍(1000元整数倍)

  竞价交易中,单笔申报的最大数量是多少不超过10万张(即1000万元)不超过100万张(即1亿元)

  5、逆回购到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和 债券的清算与交割。

  6、 债券逆回购净收益计算:净收益=(成交额 年收益率 回购天数 100/360天)-成交额交易手续费。

  7、 债券逆回购交易手续费率如下:品种上海证券交易所深圳证券交易所

  1天成交金额的十万分之一成交金额的十万分之一

  2天成交金额的十万分之二成交金额的十万分之二

  3天成交金额的十万分之三成交金额的十万分之三

  4天成交金额的十万分之四 -

  7天成交金额的十万分之五成交金额的十万分之五

  14天成交金额的万分之一 -

  28天成交金额的万分之二 -

  28天以上成交金额的万分之三 -

  ====================================================================

  新闻链接

  在超短期银行理财产品被叫停后,交易所的国债逆回购成为一个基本无风险的超短期现金管理品种

  □ 于九卓 | 文

  从2011年年底以来,国债逆回购正在悄然流行。

  国债逆回购是超短期现金管理的一个工具,普通个人投资者账户资金在十万元以上即可参与。尤其从2011年下半年开始,为了预防商业银行变相高息揽储,银监会出台了一系列管理办法,银行发行的三十天以内的超短期理财产品被叫停。交易所的国债逆回购开始成为超短期理财的替代工具。

  简单说,国债逆回购作为资金拆出方取得相应的利息,资金借入方用国债为抵押。交易的直接的对手方是上海证券交易所,因此,交易风险基本为零。

  不过,投资者看到个别交易日国债逆回购收益率高达34%的数字时,不用过于兴奋。由于国债逆回购的成交日和清算日之间,包含了可能的节假日,春节前倒数第二个交易日34%的收益率其实包含了春节期间近十天假期的资金利息,实际年化收益在3.9%左右,略高于一年期存款利率。

  超现金管理工具

  张先生手中有一笔钱想用于换车。汽车经销商告知张先生,下周到货,具体提货时间会提前一天通知。从资金安全的角度看,张先生不能让这笔钱有损失;由于车款数目较大,放在银行账户上只能享受活期利息,目前银行并无合适的超短期理财产品,银行仅能提供一天通知存款,利率为0.95%。

  经推荐,张先生选择了一天国债逆回购(204001)。第一天,张先生以4.56%的价格成交了一天国债逆回购品种130万元。一天之后,张先生获得了利息共计151.67元(其包括164.67元的回购利息收入再扣去13元的交易费用),而如果他只放到银行活期储蓄账户中,一天获得的利息仅为17.81元。一周后,张先生提车,此时他做国债逆回购获得的累计超额收益近千元。

  近半年以来金融市场银根紧张,国债回购利率节节攀升,今年2月以来1天回购利率年化收益率普遍都在3%以上,个别交易日最高达到了8.5%,远高于活期存款和一天通知存款利率,甚至可与一年定期存款利率媲美。

  在上述几个因素的共同作用下,个人投资者开始追捧国债逆回购,交易所国债回购交易逐步放大。以成交最活跃的一天国债逆回购为例,2010年12月31日的日成交额为234.56亿元,到2012年2月24日,则放大到1254亿元。

  在低风险保本(类保本)理财品种上,市场主要形成了以基金公司的货币市场基金、银行的中短期理财产品和交易所国债逆回购为主导的三足鼎立格局,而这三者孰优?主要取决于投资期限。国债逆回购适合低于14天的超短期投资周期,而货币市场基金和银行理财产品适用期限更长的低风险保本理财需求。它们不存在完全的替代关系,而是有一定的互补性。

  譬如某投资者六个月之后某天要用一笔钱,投资者可以先做一笔六个月期限的银行理财产品获得一个比较稳定的前期收益,然后用国债逆回购获取最后几天的短期超额收益。国债逆回购在短期有强大的优势,但中长期而言,相较于货币市场基金和银行理财产品并无明显的优势。如果在一个相对较长的时期,投资者某几个交易日忘记做逆回购,只能拿到活期存款收益,总的收益率就会明显逊色于其他两个产品。

  实用操作指南

  国债回购交易的操作流程并不复杂。投资者一般以持有的国债现货为抵押,获得一定期限内(1-182天)的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息,这个交易流程称为国债正回购交易;投资者也可作为资金的供方,在贷出资金后可按事先确定的还款利率,在到期日收回本金和利息,这就是国债逆回购。

  国债回购的交易品种,上交所国债的回购品种有九种,分别为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182);深交所企业债券回购有四种,分别为1日(130910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131907)。在上述交易品种中,以上海证券交易所挂牌交易的204001和204007交易最为活跃。

  在交易报价上,证券交易软件都可以进行国债逆回购交易的报价,但是国债逆回购与普通的股票交易报价有一些不同点。这里以上海交易所国债回购为例进行解析,深圳交易所的流程有所不同,这里不做论述。

  首先是交易方向,国债逆回购要选择“卖出”。

  其次是报价规则,成交价格是每百元资金到期年收益,这个数字越高对于做逆回购的投资者越有利。在委托价格上,投资者可以按照揭示5档 行情选择成交价格,也可以按照自己的要求填写。一般建议投资者选择“买一数值”作为委托价格。买卖双方委托价格的价差一般最小变动单位是0.005,以一天回购为例,这个最小价差对应到10万元的到期收益差异只有0.014元,譬如投资者以10万元按照3.200元成交的一天回购,相比3.205元成交的一天逆回购会少获得0.014元。委托数量上。上海市场以10万元作为起点,超过10万元必须是10万元的整数倍,单笔委托上限是1000万元。就是说投资者融出资金数量只能是10万元,20万元??在委托数量上每10万元输入1000,20万元输入2000,依次类推上限1000万元对应100000。

  最后是清算规则,回购交易的清算规则是“一次成交,两次结算”。“一次成交”是指当投资者做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到投资者的账户上,其间不需做任何操作。“两次结算”中的首次结算是指由逆回购方向正回购方划款(本金),并划付有关的交易费用,交易所将正回购方账户内的标准券冻结;第二次结算是指由正回购方向逆回购方划款(本金加利息),交易所将正回购方账户内的标准券解冻。

  证券交易软件显示的回购利率涨跌幅不同于股票的涨跌幅,投资者在某个时点做出了国债逆回购,之后该利率的涨跌都与投资者无关。换言之,软件显示的涨跌幅并没有实际参考意义。

  国债逆回购利率在一天之内一般什么时候最高?这没有必然的规律。但是从过往数据显示,一般越临近收盘,利率越低。以一天回购为例,从以往K线数据显示,大概有不到15%的交易日呈阳线,超过85%的交易日呈阴线。也就是说,大多数交易日中,收盘利率水平要明显低于开盘水平。一般来说,一天之内,做国债逆回购,越早做收益水平越高。

  收益率有多高

  不同于投资银行理财产品和货币市场基金,投资者做国债逆回购交易可以确切计算出自己的到期时间和到期收益。

  国债逆回购交易全过程中有几个关键的时间点概念:成交日、到期日与到期清算日、资金划转日。

  成交日顾名思义就是投资者融出资金的证券交易日。成交日之后下一个自然日(含)再加上融出资金的回购交易品种期限就是到期日。举例说明,如果投资者在2012年2月21日(星期二)用一天回购(204001)融出资金,2月23日(星期四)就是到期日。

  如果到期日是证券市场的交易日,就被称为到期清算日;如果到期日不是证券交易日,到期清算日则要顺延至下一个证券交易日。如果投资者在2月24日(星期五)用一天回购融出资金,到期日是2月25日(星期六),但该天不是证券交易日,到期清算日就顺延到2月27日(下星期一)。到期清算日资金状态是“可用不可转”,就是说投资者可以继续做国债逆回购,也可以买交易所证券,但是不能转到券商资金账户对应的三方银行账户中。但对于到期清算日的资金状态,不同券商情况可能有所不同,需要咨询开户券商营业部。

  资金划转日是指到期清算日后最近的证券交易日。在资金划转日,投资者可把逆回购的到期资金划转到关联券商的银行三方账户中。以一天回购为例,投资者在2月23日(星期四)做了一天回购融出资金,2月24日(星期五)即是到期日也是到期清算日,资金划转日则要顺延到2月27日(下星期一)。

  成交日、到期清算日和资金划转日都要求是证券交易日,而到期日可以是自然日的概念。这意味着清算日和资金划转日期间可能包含周末或节假日。以一天国债回购为例,每周四的利息总是高于其他交易日,这是因为周四做了一天回购,周五是到期清算日,下周一是资金划转日。就是说周四做一天回购,资金实际占用三天,因此利息较高。

  类似的情况也会出现在节假日之前,譬如今年春节之前倒数第二个交易日(1月19日)204001最高达到了34%的年化收益。仔细分析如下:如果投资者持有一天逆回购,并准备在节后第一天把资金转到银行,那么该投资者在1月19日一天逆回购融出资金,1月20日不能再做逆回购。1月30日为资金划转日,其间共计11天,折合3.09%的日均年化收益。如果投资者不准备转到银行,而是继续留在证券市场内从事证券交易,投资者可以在1月20日再做一天国债逆回购交易,当日最高利率报价为9.1%,1月30日(为资金到期清算日)可以使用但不能转走,其间累计年化收益率为3.91%。

  国债的交易费用采用外扣方式扣去。券商要从投资者资金金额之外收取交易费用。如果投资者想做1天逆回购,必须至少10万零1元。

  举例说明,投资者在2月24日(星期五)卖出股票获得资金,想在周一在证券市场内使用这笔资金,决定做国债回购获取额外收益。在当日14时,可算出满足投资者时间需求的三种国债逆回购净收益情况,一天国债逆回购的净收益是70.25元;三天国债逆回购净收益是61.67元;两天国债逆回购204002最高,可以获得净收益75.83元。与此相对比的是,如果该投资者不做国债逆回购交易,100万元在相同的期限下能获得27.40元的活期利息收入。

  最高可达到资金闲置时活期利息的7~8倍 商报见习记者 孙磊

  逆回购对许多投资人来说是陌生的,事实上你只要有证券账户,每天都可以参加这种无风险的套利活动。证券投顾人员建议,在当下股市低迷,无法操作时,账户空仓的资金完全可以用来进行国债逆回购,其收益最高可达到资金闲置时所获收益的7~8倍。

  逆回购能赚一点是一点

  所谓逆回购,即投资者将自己的资金借出去给融资方,融资方给予投资者利息。如借一天就是一天逆回购,借七天就是七天逆回购。国债逆回购个人也可以参与,但记者了解到,真正参与的投资者并不多。实际上,个人投资者想要参与逆回购非常简单,逆回购和买卖股票相似,投资者只需要到券商处开通这一交易功能,就可在证券账户里直接操作逆回购产品,并且毫无风险且有时还有意外的高收益率。

  申万投顾卢敬之对商报记者表示,今年1月19日,一天逆回购品种当天的最高年化收益率就高达34%。据了解,逆回购年化收益率约2.6%~2.8%,而证券账户中闲置保证金的利率按活期利率算仅为0.35%,逆回购的收益率约为闲置时的8倍。

  据悉逆回购不仅能提高投资者资金利用效率,同时对投资者证券投资需求几乎没有影响。假设T日下午卖出逆回购融出资金,这些资金T+1个交易日即可用于证券投资。不过,若是要转出使用则需等到T+2个交易日。3%的收益率在一些投资者眼中可能并不高,但须明白是不需承担任何风险及几无效率损失的情况下多出来的,唯一麻烦的是投资者需进行操作。假设投资者有10万元闲置一年,如果不进行任何操作,那么年底其账户中金额只增加350元,若进行逆回购操作,增加的将是3000元。

  月末季末年末收益更高

  上交所国债回购品种有从1天到182天的,而深交所回购企业债品种从1天到7天。逆回购有门槛要求,参与沪市国债逆回购最低要10万元,参与深市的企业债逆回购只需要1000元。

  股民王先生对商报记者表示,最近由于行情不好,很多时候空仓,因此经常会把闲置资金操作逆回购。他介绍,204001(上交所一天国债逆回购)和131910(深交所一天企业债逆回购)是他经常做的品种。卢敬之介绍,逆回购因为属于资金拆借行为,故每逢月末、季末和年度末各家银行大力吸存的关口,资金拆借需求高企常能推动国债逆回购的利率。“去年12月29日,一天逆回购品种当天的最高年化收益率也达到了20%。”

  卢敬之表示,逆回购是一种很强的现金管理工具,普通个人投资者尽量进行一天逆回购操作,因为本金和逆回购的收入当晚12点就回到账户,这些资金可参与第二天的股市交易。实际上,连一些阳光私募都将这精细收益纳入投资范围。管理资产规模数十亿元的深圳市金中和投资公司去年就将国债逆回购纳入旗下产品投资范围,并在此后运用该品种进行现金管理。

  国债逆回购 时间越长手续费越低

  只要在证券交易所开户,投资者就可以进行国债逆回购操作,目前大部分券商都可以为个人投资者提供国债逆回购服务,但需要投资者到券商处开通这一交易功能。开通之后的交易操作同股票操作类似,同时由于一天之内利率也会有浮动变化,因此计息的利率是以投资者卖出成交时的即时利率来计息的。

  进行国债逆回购时需要支付给券商一定的佣金费用,投资者可以按照自己的交易等级、资金量等获得一定的折扣。目前各品种的标准费率为:一天0.001%;两天0.002%;三天0.003%;四天0.004%;七天0.005%;14天0.01%;28天0.02%;28天以上0.03%。投资者在计算收益时,也要考虑扣除佣金的费用。如果周五投资者进行一天品种的交易,资金要在周一返还,只能获得一天的利息,周末两天是不计息的;但如果周五进行了三天品种交易,周末两天是计息的。当然在周五的时候三天品种的利率会明显下降,但是假设看到三天品种利率乘以3明显高于一天品种,投资者购买三天品种则是个明智选择。

  个人国债逆回购悄然盛行

  货币市场利率在春节前飙升,1天和7天期回购利率曾持续高于8%,而在银行被迫高息融资的同时,一些个人投资者却通过间接参与国债逆回购赚得最高达16%的年化收益。

  本报记者近日获悉,一些券商营业部开始向个人投资者大力推介国债逆回购业务,称之为弱市时期的最好投资品种。“保本保息,期限灵活,操作简单,有1、2、3、4、7天等多品种选择,利息可5倍于活期存款。”一券商在发给客户的宣传信息中如此描述该业务。

  债券回购意外走俏

  原本根据央行规定,非金融机构、个人不得参与银行间债券回购业务,不过,个人投资者可参与交易所债市的质押式回购,即交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。

  “我们对个人投资者一般只做逆回购,因为正回购是要自己手中有券的,多数投资者都不符合,逆回购则简单得多,手中有10万以上的资金就可参与。”前述客户经理表示。

  据其介绍,个人投资者参与国债逆回购在操作上和买卖股票相似,不过只能点卖出,输入代码以及融券数量,竞价撮合成交即可,资金门槛为10万元。“本金和利息在交易期满当天即可到账,但与股票交易一样,到账当日资金还不能转存银行,要到第二日,不过当日可做其它交易。”

  “这个利息每天也是根据资金供需情况浮动的,在没有新股发行、存款准备金率变化等扰动因素的情况下,波动不会很大。但在月末、季度末以及年末这些时点上利息会很高,平时的话周四的利息会高一点。”上述客户经理说。

  目前,上海证券交易所国债回购主力品种是1天国债回购(代码:204001)和7天国债回购(代码:204007)。2月17日恰逢周四,上午11:25时,上证所1天和7天国债回购利率分别达到3.2%和2.9%左右,远高于0.4%的活期存款利率,意味着投资者当日参与交易,次日即可获得3%左右的年化收益。

  “以前我们没怎么向客户介绍这个业务,主要是股市好的时候,相对而言做债券逆回购的收益并不高,对投资者也没什么吸引力,但最近市场不好,而且我们预计上半年都不会太好,相对而言投资者从这种交易上获得的收益可能会更高。”上述客户经理表示。

  不过,债券逆回购交易手续费不高亦是券商此前态度不积极的因素。“比如做1天期的逆回购交易,10万元才收1元手续费,7天期的也只有5元手续费,与股票交易的手续费相比低多了。如果不是股市成交低迷,券商现在也不会大力推广这个业务。”一业内人士透露。

  14天国债逆回购(3)

  ( 0 )

  国债逆回购手续费是多少?

  

 

  1你投我就送 投资有壕礼2快速免费申请贷款3金联储:注册送10000体验金 888红包4理财返利 红包加倍送5多家车险同时比价 更划算6参加红包频道活动,投资领红包  国债逆回购经常操作的品种有1天、2天、3天、4天、7天。通常是1天10万手取1元手续费。上交所和深交所都一样。另外,国债逆回购手续费详细表如下所示

  上交所/深交所国债回购品种手续费(1、2、3、4、7天)

  天数代码每10万元交易手续费(元)

  1天 204001/131810国债回购成交金额的 0.001%;1元

  2天 204002/131811国债回购成交金额的 0.002%;2元

  3天 204003/131800国债回购成交金额的 0.003%;3元

  4天 204004/131809国债回购成交金额的 0.004%;4元

  7天 204007/131801国债回购成交金额的 0.005%;5元

  上交所/深交所国债回购品种手续费(14、28、91、182天)

  天数代码每10万元交易手续费(元)

  14天 204014/131802国债回购成交金额的 0.010%;10元

  28天 204029/131803国债回购成交金额的 0.020%;20元

  91天 204091/131805国债回购成交金额的 0.030%;30元

  182天 204182/131806国债回购成交金额的 0.030%;30元

逆回购,是中央银行向一级交易商

14天国债逆回购由小学生作文网(www.zzxu.cn)收集整理,转载请注明出处!原文地址http://www.zzxu.cn/licai/983563.html

本文来源:http://www.easydail.com/120581/