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私募投资,又叫私募股权投资(Private Equity Investment)是对非上市公司进行的股权投资,广义的私募股权投资包括发展资本(Development Finance),夹层资本(Mezzanine Finance),基本建设(Infras-tructure),管理层收购或杠杆收购(MBO/LBO),重组(Restructuring)和合伙制投资基金(PEIP)等。下面是小学生作文网www.zzxu.cn 为大家整理的如何投资私募,供大家参考。

  如何投资私募

  教你如何选择私募股权投资基金项目

  1、项目调查:接触多家公司,自己选定目标公司或由具有声望的中介机构或金融咨询机构推荐。

  2、项目初筛:对投资机会事先进行评估。

  3、项目评估:筹备阶段为期数周,有时会长达几年。一家PE/VC公司每年会评估大量项目,其中有10%左右能够进入谈判阶段,而最终只有一两个能够最终获得投资。

  4、尽职调查:在初步评估阶段胜出的公司将进入尽职调查和谈判程序。同时起草并确定股票收购和股东合同,修改公司章程,并与管理层签订相关就业、非竞争和保密协议。

  5、谈判、报价。

  6、交易组织。

  7、达成交易:达成交易并为公司注入资金时,基金和公司的关系将进入新阶段。基金会继续密切关注公司的行动,以保护自己的利益并为公司的业绩作出贡献。基金将在董事会中保留自己的代表,而公司会定期将经营情况向基金通报并就具体决策进行咨询。基金通常不参与公司的日常运作,但会关注公司的长期绩效。

  8、审计、管理支持:私募股权投资基金和其他融资手段之间的主要区别在于,私募股权基金提供管理、战略策划等方面的协助,并与客户、供应商、银行家和律师建立联系。

  9、退出:获利并退出是投资过程的最后环节。主要退出机制为首次公开募股(IPO、和战略性出售,也可回售给管理层。

  投资攻略:如何选择靠谱私募公司?

  据中国证券投资基金业协会数据统计——截至2015年10月底,基金业协会已登记私募基金管理人21821家。然而,已登记的私募公司仅能说明在基金业协会有了备案信息,却并不能说明该基金公司有了相应的投资保障。比如其中还存在大部分有名无实,有备案无实缴资本无产品的“僵尸公司”,对于此类公司,基金业协会也作出了风险提示。

  其中被列入基金业协会提示名单的——管理规模为零的公司有17280家,登记一年以上管理规模为零的有1653家,管理人实缴资本低于注册资本25%的有7800家,管理人实缴资本低于100万的有5847家。另有353家公司曾有产品出现非正常清盘。被列入不良记录公示的——失联(异常)机构名单中有9家,相关主体存在不良诚信记录的有3家。

  按基金总规模划分,私募基金管理人管理正在运行的基金规模在20亿元以下的有21388家,20亿元-50亿元的260家,50亿元-100亿元的88家,100亿元以上的85家。已备案私募基金20853只,认缴规模4.89万亿元,实缴规模4.04万亿元。

  如何在市场众多私募公司中寻得靠谱公司?从基本要素看来,粗略分为三步:

  首先,查看是否已在基金业协会备案。尽管备案公司中存在部分“粽子”,但依然是较为可靠的信息来源。

  其次,查看该公司的管理规模以及基金经理的历史管理规模。规模大小也能看出该公司的资金容量,以及相应策略的管理容量。

  再次,查看公司旗下产品业绩是否稳定。回撤控制严格的业绩体现的是公司的风控体系以及基金经理的投资风格。

  吹尽狂沙能否淘金还需精挑细选,为了更好地筛选出市场中的“真金”,弘酬采用SEER投研体系,从多角度立体筛选优秀的私募公司,灵活进行资产配置,带领投资者成为基市的淘金者。

  如何投资私募基金

  大家一谈起私募基金,给人的第一感觉就是私下的,背地里的,甚至是不合法的。其实,私募这个词的由来是美国1933年通过的证券法里第一次提出的。私募是相对于公募而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募,或公募证券和私募证券。美国上世纪30年代,当时有很多小企业需要资金投入,这些往往都是有一些技术,想把这些技术转化为商品,但达不到公开上市融资的要求。为了满足这些企业的融资需求,33年美国证券法就把满足一定条件的企业可以私下募集资金,私募基金的投资对象是未来有可能成长的小企业。我国金融市场中常说的“私募基金”,是一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。首先,私募基金通过非公开方式募集资金。其次,在募集对象上,私募基金的对象只是少数特定的投资者,圈子虽小门槛却不低。第三,和公募基金严格的信息披露要求不同,私募基金这方面的要求低得多,加之政府监管也相应比较宽松,因此私募基金的投资更具隐蔽性,运作也更为灵活,相应获得高收益回报的机会也更大。

  目前国内的私募基金主要有以下三种形式:账户管理,信托制,合伙制。

  账户管理是客户以自己的名义开立证券投资账户,而管理方代理客户进行账户的日常投资,这种模式流行于小额的私募基金中间,客户也主要来自于管理人的亲戚、朋友。

  信托制私募基金目前比较多。它是由信托公司集合多个信托投资客户的资金而形成的基金(信托计划),直接或者委托资产管理机构进行股权投资。信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。而在这里,我们推出的信托私募基金和金融产品以及其衍生产品挂勾在一起的。资金的安全也是能够得到保障的。信托私募以信托产品的形式募集资金,集中投资,往往为一些较大规模的私募基金所采用,它也是一种比较规范的私募模式。

  合伙制私募基金中,资产管理机构(或团队)设立投资顾问有限公司,从事直接投资的资产管理业务,其中投资顾问公司以普通合伙人身份发起设立有限合伙企业(基金),承担无限责任,基金的其他普通投资人担任有限合伙人,承担有限责任。合伙制私募基金有着自己的特点,它实际上是一个公司型基金。一方面,目前的私募投资方式相对单一,无法参与定向增发、战略配售等活动,也很难灵活转向股权投资,而合伙企业则不存在这方面的障碍。另一方面,合伙企业的经营所得和其他所得,由合伙人分别缴纳所得税,没有重复缴税的问题。此外,资金提供方不参与投资的日常管理,也很好地解决了私募基金的委托代理关系。

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